【經一專欄】60歲揸有2百萬退休金 5隻收息股 應付生活開支｜龔成信箱

撰文：龔成｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash、中新社

1.退休金

你好老師，本人明年60歲退休人士現有2百萬退休金，請問是否買入10隻股票收息呢？

因我的丈夫十分爛賭，所以退休後十分煩惱沒有其他收入！可否給予我意見呢！萬分感謝

龔成老師：

如果你先生很爛賭，就盡量不要比佢接觸到這些錢，甚至將這些錢投資變現能力很低的項目，等佢無法賣出套現。

以正常的分配來說，$200萬可以分成幾部分，收息股是其中一部分，你可以將其中的$70萬投資，分配在多隻收息股中，建立一個平衡的組合。港燈（2638）、工行（1398）、合和公路（0737）、香港電訊（6823）、置富（0778）等，記得要分注慢慢入（即是將$70萬，以1、2年時間去慢慢入）。建立一個平衡的組合。

另外，可以將其中的$60萬，投資一些銀行或保險公司，穩穩定定的收息產品，這方面我都無資料，你可以去銀行問下。如果最後唔投資這部分，可以加到收息股就得。

餘下的$70萬，則持有現金，做定期都得，主要的目的是備用，作為防守的一部分。

（對照龔成信箱：Q8316）

2.港交所（0388）

龔成你好，我之前儲落125萬現金，係跌市初期入手以下股票

$250港交所10手
$400入騰訊10手
$0.86遠東控股9手
$22.8華虹半導體1手
$14.8小米1手
可唔可以俾少少意見

龔成老師：

其實你持有的股票，本質不算差，只是你有集中風險，以及投資時機不當，這兩大問題。

第一，過份集中在港交所（0388）及騰訊（0700），就算有質素，但過度集中也會有較大的風險。這兩股有質素，有得守的，但暫時最好不要增持，應將資金投資其他類別。

至於其餘3股，都不過不失，華虹半導體（1347）其實有潛力的，但股價就好波動。這些持有都無問題。

現時持有的現金，可以投資一些平穩增值類的股票，以及同科技無太大相關的股票，例如金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、煤氣（0003）、盈富（2800）等，都是適合你的。你可以將部分資金投資這些股，分注投資就得，同時要留有一定的現金，不要用盡。然後就長線持有。

（對照龔成信箱：Q8304）

3.領展（0823）

老師你好！
我想問月供領展（823）定恆地（12）比較好？

龔成老師：

領展（0823）是房託，雖然都會做物業的買賣，但本質始終是「持有物業收租」。而恆地（0012）是地產發展商，是買地建樓賣出。

因此，兩者的原理有少少唔同，但都是有質素的。

房託一般會較為穩定，以收息為主。而恆地在增長力方面會多少少，所以，睇下你自己的投資目標。

（對照龔成信箱：Q8305）

4.月供股票

老師你好，下半年，由其最近幾個月既政治，經濟環境都因為中美關係令到hk既環境都非常不穩定。

我了解到月供是長線的，但你對前景明朗嗎？

我內心有點不安，是否需要轉移我手上的股票/金錢。 請問你點睇？

現有約11萬月供，7成939, 2成2800, 1成BYD. 939, BYD都是大陸的， 2800 跟隨大市的，會非常不穩定。 所以想知道你的看法。

龔成老師：

你有內心不安是正常的，好多散戶這刻都同樣有這樣感覺，但真正的投資者，就可以冷靜面對。

投資講理性，以分析企業的核心為主，將感覺因素放得好輕，同時會集中在長線、核心的事情。

月供股票是長期進行的事情，只要企業的本質不變，中短期其實唔洗理。如果經濟差，這些企業中短期的股價的確會跌，但如果我地睇長線，這只是週期中其中一部分，甚至可以話比機會我地買平貨。

你假設自己月供股票10年，你會好想這刻股票跌多D，令你可以平價入多D，然後到長期升翻，這才是對你最有利。

所以，你月供的，不用理中短期，照持有，照長期月供就得，中短期股價的確有可能跌，但你要睇長期。學懂「價格」與「價值」的分別。

（對照龔成信箱：Q8306）

5.潛力股

龔sir,請問銀娛算係潛力股定只係有增長力的股票?

銀娛的合理價約在59元，你認同嗎？
能否推介幾隻潛力股呢？

有d高景氣特性行業，如汽車業，有沒有相關的景氣指數反映行業的狀況？謝謝！

龔成老師：

如果你有上過我堂，就知我會認銀娛（0027）為水桶1與水桶2之間的股票。這企業有增長力，但未必會爆得好勁，這企業有長線投資的價值。

但這企業如果去到$59，就有少少貴，你睇翻佢當時的市盈率都幾高，就算有增長都是偏高。

比亞迪（1211）、中生製藥（1177）、福壽園（1448）都是有潛力的企業，但股價就較為波動，你要自己平衡風險。

中國的汽車銷售指數，GDP等，都是能反映當中的景氣。

（對照龔成信箱：Q8307）

6.中國信達（1359）

你好，而家我有700 2手，1211 1手，001 1手，1359 1手 同埋1398 1手。 應唔應該放哂佢地止損？

龔成老師：

只要企業有質素，其實可以長線投資，因為「企業價值」同「中短期股價」是兩個不同的事情。

基本上，上述所持有的股票，都有質素，中國信達（1359）算是當中較一般的，但都不是太差。所以，你可以持有住先，有得守。

但你要預中短期的股價仍然波動，最好不要理會股價，要集中分析企業，長線持有先得。

（對照龔成信箱：Q8308）

7.吉利（0175）

龔老師，而家吉利汽車越跌越低，你點睇？我有3手，均價20.5？

另外碧桂園有兩手，均價12.5

龔成老師：

吉利（0175）這企業不差的，長線增長力不錯。只是這企業之前熱炒，估值過高，加上中國汽車市場轉弱，都對佢有一定的影響，現時這股處合理水平，你預佢要上翻你買入價，要多少少時間。暫時持有先，始終這股有質素，有得守。

至於碧桂園（2007），本質算是中等，業務的確是不差，但負債水平高得可怕，無事就無事，出事大件事，我自己對這股就有保留。這股不是無持有價值，但就不能太大注，如果2手對你來說是不多的話，就持有。

（對照龔成信箱：Q8309）

8.收息股

老師, 當現時的risk free rate 已經上到3% 時, 其實你又如何去再評估收息股的合理水平?

好似778 , 佢的確跌了很多, 但現時5.6% YIELD 又是不是反映了risk free rate 上升的情況?

因為我覺得, 而家美10年國債都3%的話, 5.6%的778 真的不再是特別高的收息股了。

可以指導一下及分享你的看法嗎?

龔成老師：

當無風險利率上升時，收息資產的確會受壓。所以收息股有所回落都是正常的。

置富（0778）中短期的確有下跌的情況，因為當股價下跌，佢的股息率會上升，這樣才可以追到無風險利率的上升。不過，如果一隻收息股，佢的股息有增加的潛力，咁佢受外圍加息影響的因素就會減少。

置富股息的確有增加的能力，但在加息週期，點都會受壓。這股仍有投資價值，只是投資不要太進取，要分注，長線。

（對照龔成信箱：Q8310）

9.人民幣

老師，你好！想問一下：老師之前提到的福壽園，我一直都有留意，近日的價回落，是否因受國策及人民幣影響？咁其實依家是否適合買入？還是否有潛力？

另外1211而家這個價錢，我由$70一直月供到現在，之後仍會供，你說得對，月供心理壓力沒有這麼大！

龔成老師：

福壽園（1448）長遠仍有一定的潛力，但過往一直的股O價都貴，近期回落，只是返回合理水平。佢受到國策，以及人民幣回落影響，股價回落左，當人民幣下跌時，佢的收入盈利以港幣計就會少左，因此會有正常的回落。

這股的股價較為波動，分注投資較好。

至於比亞迪（1211），這股好波動的，但長遠又的確有潛力，所以，用分注或月供，以好長期的模式去平均買入，是最好的策略。我地無人知佢中短期的股價上落，只可以用策略去盡力平衡風險。

最好是中短期唔好理股價，保持月供，慢慢等長線的收成期。

（對照龔成信箱：Q8311）

10.財經網站

你好，我見盈富的派息，唔同財經網站有唔同數，又有0.16又有0.93？其實邊個先係？

龔成老師：

因為盈富一年會派兩次息，有時佢地顯示的方法唔同，你就比較難睇到。

盈富的派息：

2017年中期股息：$0.15
2017年未期股息：$0.78
2018年中期股息：$0.16

你見到佢的$0.16，是最新的中期息

至於$0.93，就是指2017年度全年的股息。

我地一般會以全年年度的股息作準。即是$0.93。

（對照龔成信箱：Q8312）