【經一專欄】90後月入$28K 想十年後財務自由 先買增值股 再轉收息股 ｜龔成信箱
撰文：龔成｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash、中新社
1.收息股
成老師，我現29歲，月入約28K，做教師工作。剛結婚，並希望兩年後買到樓，在下月開始進行月供股票。
我們希望可以在退休時每月有35K左右的收入，現打算每月供$7000 股票是否足夠(另一邊同時儲留一些現金拿手)？
至於股票的組合，我想供以下四隻，並從看你的專頁和<80後百萬富翁>一書中明白先增長，後現金流理論。讓我由沒接觸股票到而家對股票投資有初步認識，以前沒買過股票。希望形成穩健增長組合，另加一隻潛力股，其他博升值的。
現有以下的心水組合：
1. $2000盈富(2800)
2. $2000港鐵(66)
3. $2000中銀(3988)
4. $1000比亞迪(1211)
a) 想問這樣可行嗎？
b) 如果我們想在至少十年後達成財務自由，可以不用上班，每月有一筆穩定收入，這樣投資股票可行嗎？
c)同埋我同未婚妻計過，平時已經盡量好慳，加上兩家各要給父母家用。如果之後供樓，每月只能用$4000做月供，縮少至各股供$1000，這樣可取嗎?
謝謝老師回答，抱歉有較多的問題。
龔成老師：
如果你每月月供$7000，只要這些股票的回報率長期有15%，那就只要20年，你已有一定的財富，到時再將增長股轉成收息股，就能得到每月$35000的現金流。當然，如果股票無15%回報咁多，投資的時間就會較長，可以25年、30年先做到。
A）你選這些股票月供正確的，都是優質股，保持進行就得。月供$7000適合的。
B）可以，這些是增值類別的股票，你到時再轉或收息型的股。但你要加大你的月供金額先得，因為如果你想10年財務自由，以現時的投入金額是不足夠累積的。
C）最好當然唔好減少，因為$7000減到$4000，對你住後情況影響好大。如果可以的話，試試找開源的方法，例如幫人補習。特別是你未生小朋友之前。
（對照龔成信箱：Q8227）
2.金沙（1928）
成哥有樣野請教你因為3間美資賭場金沙永利mgm 賭牌約於2020 2022 陸續到期你覺得中美貿易戰會唔會影響到佢地續牌？
龔成老師：
暫時影響唔大。如果從澳門政府的角度分析，佢都幾想這些公司一直做的，特別是金沙（1928），因為這對澳門經濟、長遠發展、勞動市場、民生、穩定性是最好的。
當然，如果兩國最後玩到好大，咁好多野都無人知的。
（對照龔成信箱：Q8222）
3.路勁（1098）
成哥請問點睇1098路勁？
另外手持6823 2手均價10.20，可繼續持有嗎？
龔成老師：
路勁（1098）不錯的，佢係中國經營的房地產發展，主要位於長三角及渤海灣地區，同埋有係中國從事投資及營運收費公路，持有的資產都是有質素的。
但負債較多，這點會對企業造成風險。整體來算有投資價值，但注碼要控制。
至於香港電訊（6823），本身有質素，可以長線持有。但你預佢無乜增值力，只是一隻穩健的收息股。
（對照龔成信箱：Q8223）
4.港交所（0388）
龔sir，你之前估值話港交所$220以上都是貴，我想問你既港交所入市價比幾多倍佢？
宜家點睇388港交所？？出面大多都估價低過200？
龔成老師：
其實我對港交所（0388）的估值，同之前無乜點變，幾年前開始在課堂以這股做例子，教同學點做估值，之前計出的合理價範圍，上限去到$200，即是高過$200就貴，近年調整左少少，上限去到$220，其實根本面無乜點變。
估落唔落$200，我唔預測，因為我地不能預測走勢，只可以分析這刻的平貴。
（對照龔成信箱：Q8224）
5.月供股票
你好，想問下月供股問題。
假設我今個月開始供，同我係股市大跌市後先開始供有咩分別？期間我都定期儲起果筆月供既錢，我只係跌市先開始供股
龔成老師：
你大跌市後先開始供，會提升你的回報率，因為可以在更平的價位買入。
但最大的問題是，我地無人知幾時跌市，無人知會唔會跌，同你講會跌到幾多點的，都是吹水的財演。
如果你一直等跌先開始供，但最後不跌反升，咁你反而要追貨。所以，最好的做法是簡單地去進行月供，無論大市升跌，都照供相同的金額。
當然，如果你有分析市況平貴的能力，已掌握企業的估值，當整體企業估值過高時，就供少D，估值過低時，就供多D，這都是策略。記住，這是以平貴為基礎去進行的策略，但沒有有預測後市升跌的成份。
（對照龔成信箱：Q8225）
6.教育股
老師你好，想問當中提及的楓葉教育和中國光大國際現價合理嗎？
龔成老師：
教育股近年熱炒，所以過往都處貴的水平，而楓葉教育（1317）近期回落左唔少，估值合理翻，但股價波動，要分注投資。
至於光大，當中有兩隻的，中國光大國際（0257）及中國光大綠色環保（1257），兩隻都處合理價，而後者潛力會高少少。
（對照龔成信箱：Q8226）
7.資產淨值概念
龔SIR你好, 我想問問關於ETF 的資產淨值(NAV) 的觀念，例如今天睇到2800 盈富基金的每股淨值(溢價)為$28.709，現價為$27.95，請問是怎樣計番現有的價格呢? 謝!
龔成老師：
ETF 的資產淨值概念，就是這基金每一隻持有的股票，以上一日的收市價計算，這個ETF應該值多少錢，同時，亦要加上一些未派的股息，以及減去一些管理費等。
（對照龔成信箱：Q8228）
8.供樓
你好成哥。我有一個人生既困難想尋求你的專業意見對不起內容可能有點長謝謝你的耐心指導
本人29歲與父母同住計劃明年結婚結婚後或會租樓居住我現在手持現金股票大概35萬元
父母年過70歲我地現時住一層新界樓樓價大概500萬層樓的名是寫我一個人的（只是名義上的）
兩年前家姐生意問題需要按樓還債
當時我簽了紙按樓向銀行借了錢還清當時債務
最後家姐因生意做唔住已經有多期沒有還款是我父母代還的
現本金連利息每期還8000蚊
我現在月入2萬7千扣除生活費保險1500 家用5000 強積金1000 月供公司股票3000 每月平均可儲大概10000元
本身計劃利用每月可儲的10000蚊來月供股票希望可以令資產增值但最近母親建議我負責還了餘下的貸款。她說那麼層樓就會正式給了我她就當提早分了家
成哥我的思緒十分混亂我不知道應該怎樣做才好
因為我一心諗住利用每月的儲蓄投資增值資產達成年回報率8-10%將來建立自己的家庭
如果我現在要負責每月還款（黎緊息口會繼續上升）那麼我便不能最有效地將資產增值
請問我們可怎樣是好呢？
龔成老師：
因為涉及家庭及財務兩項事情，故此比較複雜。
比較好的方法，就是你負債供樓，而你正式為自己的樓負責，其實這對你來說，已經是家人正式給予你一個一錯的資產項，雖然會加重了你每月的負擔，但其實都是累積資產的一種模式。
只是不以月供股票來累積資產，而是以供樓去累積。雖然進入加息週期，你每月的負擔會不少，但從整體角度分析，你負責了這筆債而去供樓，是最好的方法。
當然，我未知你具體的家庭情況，如果這層樓日後能夠租出去的話，以收租去供樓，就不用擔心每月供樓情況。當然，這是一個十分複雜的問題。
至於你現時的現金部分，暫時不要動用，到結婚及這些事情已經處理好後，才慢慢計劃。
雖然這刻你覺得財富增值少左，但從長遠計，你慢慢供樓，點都叫有物業資產在手，長遠對你都是有利的，因為正式是你的名，可運用的策略就較多。
（對照龔成信箱：Q8229）
9.平穩增值股
你好，我宜家讀緊大學Year 1。存款大約有三萬五，每月大約可儲$500-$1000，冇投資經驗。想問鼓唔鼓勵我宜家投資？(如果可以追到通脹我暫時已經ok)
如果鼓勵宜家開始投資的話，有冇話推薦用幾錢投資和投資啲咩？
如果係中銀每月用$1000供一隻月供股票鼓勵嗎？
龔成老師：
雖然我都鼓勵你投資，而月供股票都是一個很好的方法，但月供$1000，銀行的手續費佔你的成本會好大，對你無乜著數。
所以，我反而建議你可以用現有的資金，動用其中一半去投資，以你的年齡，可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，但潛力股要較多技巧，所以這刻先集中投資平穩增值股先，例如盈富（2800）。
你仍後生，應多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上努力學習，會對將來財富有好大的影響。
（對照龔成信箱：Q8230）
10.潛力股
你好呀龔sir，想問下。
1373國際家居零售平均6%息
作為收息股是否合適雖然上市4-5年但其品牌[日本城]在各公屋居屋都有[有一定市場滲透率]財務穩健流動比率2.6倍並進入緊新加坡市場但收息股要求10-20年的派息紀錄和零售股會否不太好用作收息股
3709珂萊蒂爾潛力股
其主打品牌設計銷售批發
（主要客戶是30-45有一定經濟能力既女性）現金流強
多年來roe保持15以上
Eps保持上升。積極回購股份
有品牌同時收購不同品牌擴散業務[品牌定位明確] 現時pe15比較同行大市同步
但其中存貨週轉率保持2百幾日會唔會係因為做批發所以存貨量大增引致？
加上時裝零售會否不夠多獨特性所以要用較低pe才夠值博率呢？
龔成老師：
國際家居零售（1373）以特許經營方式，營運：「日本城」、「生活提案」、「文具世代」、「日本之家」及「泛美家」。
店舖定位幾好，過往的生意同盈利都穩定，同時有一定的客源，但日本城係香港已開左好多，我住果頭同一區份有幾間，再增長的空間未必太大。當然，海外市場仍可增長的。
整體來說，正面，現價合理，但對佢增長力預期不會太大。
珂萊蒂爾（3709）本質不錯，財務數據理想，生意同盈利都保持上升。股本回報率處高水平，各方指標都理想的。
佢存貨週轉率日數應該是60-70天，所以處正常水平。
至於獨特性，算是中等，都有投資價值，但估值不會太高。現時處合理水平。
（對照龔成信箱：Q8231）
