烏雲籠罩、股價瘋狂回調之際，英偉達盤前強勢反彈！是風險還是機會？
市場紛紛擔心AI信仰再被動搖，好在AMD發佈強勢的業績之後，為芯片股注入強心劑，英偉達盤前也強勢反彈，截至發稿，股價漲超6%。
即便如此，投資者對於當前如何佈局仍然猶豫不決，英偉達頭頂的幾塊烏雲，是不可忽視的重要因素。競品危機顯現在訓練尖端人工智能方面，越來越多大型科技公司正在尋找英偉達以外的替代品。蘋果公司週一在一篇技術論文中表示，支撐其人工智能系統Apple Intelligence的兩個人工智能模型是在谷歌設計的雲端芯片上進行預訓練的。谷歌自研的芯片為TPU（張量處理器），該芯片多用於谷歌內部而不外售。谷歌自研芯片應用範圍的拓展一定程度上加深了投資者的擔憂。在AI芯片領域，挑戰英偉達的競爭對手不止谷歌一個。AMD今晨發佈最新財報，其中與英偉達H100競爭的AMD MI300芯片，在單季度內就實現了超過10億美元的銷售額。財報會上，CEO蘇姿豐還透露，微軟對MI300芯片的使用量增加，以作為GPT-4 Turbo的算力支撐，並支撐微軟的word、teams等多個Copilot服務。正在發力端側AI的蘋果也是芯片廠商，旗下有A系列芯片和M系列芯片。據蘋果此前介紹，蘋果將使用A17 Pro和M系列芯片驅動Apple Intelligence。介紹Apple Intelligence時，蘋果還表示，模型在以Apple芯片打造的服務器上運行，以此強調隱私和安全保護是與iPhone相同的芯片級別。此外，亞馬遜也在自研芯片。據路透報道，上週亞馬遜工程師在位於美國得克薩斯州奧斯汀的一個芯片實驗室裏，對受到嚴密保護的新型服務器設計進行了測試。亞馬遜高管拉米·辛諾表示，該服務器裝有亞馬遜的AI芯片，可與市場領導者英偉達的芯片競爭。市場風格切換隨着美聯儲降息的步伐漸行漸近，市場希望通過持有估值較低的股票來獲得更大的收益，這一現象在美股輪動上體現的淋漓盡致。作為聚焦科技股的納斯達克100指數(.NDX.US)近20天已從歷史高點20690.97點回調了近10%。顯著的回調不僅反映了市場對AI技術商業化進程的重新評估，也暴露了投資者對這些公司高估值的擔憂。投資者開始意識到，儘管AI技術前景廣闊，但要轉化為實際收益可能需要比預期更長的時間。
而與此形成鮮明對比的是，過去兩週，代表着小盤股的羅素2000指數(.RUT.US)上漲了近10%，這一定程度上表明投資者從長期表現優異的科技股轉向了市場中估值較低的領域。這也讓一些分析師認為，英偉達股價還有進一步下跌的空間。
減持風波不斷自英偉達6月問鼎全球股王后，CEO黃仁勛就多次拋售自己所持的英偉達股票。據美國證監會披露的文件顯示，英偉達CEO 黃仁勛7月29日又拋售了12萬股英偉達股票，套現總價值超1360萬美元。7月，黃仁勛已經多次出手，每筆套現均在1300萬美元至1600萬美元之間，總金額接近3億美元。此外，英偉達高管也有賣出交易。
一些市場分析人士認為，黃仁勛以及其他高管的拋售行為，證實公司股價存在泡沫，他們拋售行為是對公司股價缺乏信心的表現，這可能是股價下跌的信號。對於英偉達的未來，華爾街分析師也出現分歧，摩根士丹利分析師Joseph Moore及其團隊發佈研報表示，對英偉達的長期增長潛力持樂觀態度，將英偉達股票重新評為“首選股票”，同時維持了“增持”評級；而Strategas Securities的ETF和技術策略師Todd Sohn則表示，英偉達接下來還要承受更多痛苦，對於頂尖股票來説，這一前景並不愉快，但也是無法避免的，投資者或許需要重新調整預期。
牛友們，你們還看好AI板塊嗎？
英偉達此次調整到位了嗎？
大家會選擇上車還是繼續觀望，歡迎暢所欲言
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