三代香港人必讀 穩賺收息方法一網打盡｜Y世代 ｜X世代｜ 嬰兒潮 ｜財息兼賺
撰文：SmartED編輯部｜圖片：istock、新傳媒資料庫
嬰兒潮 收息組合自製長糧
嬰兒潮普遍指在第二次世界大戰結束後、1946至1965年出生人士。屈指一算，他們已經介乎53至72歲。根據政府統計處，屬於嬰兒潮的人口於2016年超過215萬。
年齡介乎55至64歲人士每月主要職業收入中位數13,400元；年齡為65歲或以上人士則為10,250元。
他們退休後就再無其他收入，因此他們老本絕對「唔輸得」，而主打收息的投資就最穩陣。
老友記投資，首選風險低且回報穩定的產品，第一位必屬定期存款。溫鋼城指若手頭資金不急用，不妨敍造港元或美元定存，兩者均是不錯的選擇，視乎何者息率較高。
如以港元存款計，以定存50萬元全新資金為例，為期一年的利率由2至2.3厘不等（見表一）。
銀行亦會不定期推出特別定存優惠，較一般定存計劃的年利率更高。若有意敍造美元定存，溫鋼城提醒要留意轉換美元的買賣差價，並將之計算在內。「有些銀行會收取0.01％作手續費。」
其次為於本週三（28日）開始認購的銀色債券，乃政府為65歲或以上的長者而設的，固定保證「包底」息率更由以往的2厘加至3厘；同時亦設與通脹掛鈎的浮息，實際派息率取兩者中較高一方。
買銀債等於政府派錢
浮息回報是參照政府統計處據最新住戶開支統計調查結果所編製的綜合消費物價指數，按其最近六個月按年變動率計算平均值。
惟當通脹回落，浮息回報就會減少，若低於3厘， 政府仍會向銀色債券投資者支付3厘債息。
是次發行共30億元的債券已經為第三批，年期同為三年，每手認購額最低10,000元。由於不設二手市場炒賣，故有人笑稱銀債是政府間接派錢予長者。
如老友記需在債券到期前套現， 政府會以原價及相應的累計利息贖回債券。
銀債可透過20間配售銀行或15間指定證券經紀認購，截止認購日期為下週四（12月6日）下午2時， 並於12月17日發行，有意認購的老友記要謹記這兩個關鍵日子。
另外，風險再高少少、回報應相應多少少的，始終離不開股票。而針對老友記求穩陣、買得安心的，溫鋼城就有以下心水號碼。
236退休三寶
中電控股（00002）、香港中華煤氣（00003）、電能實業（00006），不僅是日常生活，想安享晚年亦不可缺少這「兩電一煤」。「穩膽就是二號仔、三號仔、六號仔，好明顯並非進取投資。」
據溫鋼城分析，過去30年投資中電，本金年複合增長率為8%。「老實說，香港很多人炒股票每年都沒有
8厘回報。」
另一隻值得老友記投資的股票，為中華煤氣。過去30年，投資煤氣這筆本金的年複合增長率達12%。換言之，買入中電九年後才翻一倍，而煤氣只六至七年就可以倍升。
「不懂炒股的人，瞌埋眼買這些股票當儲錢可能更實際，因為你買份保險紅利都沒有8厘回報。」
所謂紅股，即上市公司向現有股東按比例免費派發股票。
在「四叔」李兆基帶領下，煤氣多年維持十送一的紅股政策。換言之，假設每年每股派息維持不變，翌年股東獲派股息亦會相應增加10%。
他續道，除此之外，房地產投資信託基金（REIT）亦是不俗之選。
例如領展房產基金（00823），投資者可賺價；至於置富產業信託（00778）則主打收息，故相對息率較高一點；而越秀房產信託基金（00405）同屬高息股，但溫鋼城稱
存在人民幣負面因素，如果人民幣貶值，越房就比較麻煩了。
溫鋼城又打趣道：「不要太大想頭， 香港沒多少個『股神』。買股票要穩陣，『兩電一煤』這些都袋得舒服、袋得安樂，不用時刻『𥄫住』，更不用得閒無事打電話去電視台、電台問股票前程，但實際如何執行就看大家取態了。」
X世代 6隻股份長揸回報可觀
X世代是指在1966至1976年出世的人士，年齡介乎42至52歲，相關世代人數達114萬人。
根據政府統計處在2016年編製的數據，當時年齡介乎35至44歲， 及45至54歲這兩個組別的大部分人士屬X世代。至於他們每月主要職業收入中位數，分別為20,000及16,500元。
X世代按年資應該已晉升至中高層，公務繁忙，難免較少時間打理投資。收息專家黎家良就建議「mark實」以下六隻高息股。
包括港鐵公司、長江基建集團（01038）、恒生銀行（00011）、香港電訊—SS（06823）、和記電訊香港（00215），以及數碼通電訊（00315），股息率最高接近6厘（見表二）。
有別於一般高息的公用股，這六隻股票均具長期增長潛力，大家安心收息之餘更可坐等業績快高長大，讓財富增值就是這麼簡單。
港鐵財息兼收
黎家良以港鐵及長建為例，兩者業務現金流非常強勁，有餘錢做再投資及收購，藉此不斷擴大生意版圖、滾大收益；相反，公用股往往派發大量純利作股息，再沒有額外資金投資新業務。
截至2018年6月30日止，長建持有96億元現金，負債淨額對總資本淨額比率為15.2％，在頻繁收購活動下財力依然雄厚；港鐵的現金及現金等價物則有84.44億元，淨負債權益比率為20.8%。
有指港鐵工程屢屢發生問題，似乎管理層執行力出現問題，而行政總裁也告掛冠。
黎家良則認為港鐵營運不會受管理層更替影響，皆因其商業模式不變，與國泰航空（00293）、利豐（00494）、思捷環球（00330）不同。「港鐵由誰出任行政總裁都賺錢，也不會因更換行政總裁而妨礙增長。」
港鐵屬相對可靠交通工具，生意只會愈來愈好。2018年首六個月港鐵總乘客量升2.3％至近10億人次；而週日平均乘客量增加2.1%至
580萬人次。
「其實點鬧都會加價，『嬲嬲豬』的話就要買港鐵來對沖。」
港鐵的車站商務業務亦為推動業績增長的動力之一。
根據中期報告，整個鐵路系統共有91個車站和68個輕鐵站。
車站的商店數目達1,422間；零售設施總面積為58,883平方米，相較2017年12月31日分別增加六間及167平方米可出租面積。
電訊股受惠加價
由於港鐵車站出租舖位也包括在羅湖站的免稅店舖位，相關租金收入可觀。
經計算，港鐵車站舖位每月呎租高達400元，較中區甲級商廈每月呎租約200元為高。
未來政府若落實《鐵路發展策略2014》，將建設七條支線；加上興建中的沙中線，車站數目增多，車站商店亦會進一步增加，業績有望屢創佳績。
另一方面，香港電訊、和記電訊及數碼通均為本地大型電訊股。早前摩根大通發表報告指電訊股屬當前波動市況的避風港，因它們未有直接受中美貿易戰、人民幣貶值問題影響；加上流動電話月費的行業競爭壓力舒緩。
價格戰結束的訊號始於第三季末，香港電訊旗下的csl、1010、 Sun Mobile於9月21日起加價。
其中，Sun Mobile的「4G隨意用數據服務計劃」，月費由78元加價至98元，加幅接近26%；csl和 1010月費計劃升幅則介乎16%至22% 。
有見及此，摩根士丹利認為其他電訊企業將跟隨加價，和記及數碼通因而成為最大得益者。
電訊板塊被炒起，大摩及摩通均不約而同視香港電訊為首選。摩通指其業務多元化，其股息回報率接近6厘。
單看息率，港鐵、長建較香港電訊和數碼通遜色。
但由投資者買入直到退休期間， 前兩者業績長遠會持續攀升，投資回報相應升級。
黎家良強調：「到你退休時，十年、廿年後呢筆錢就好勁。」
千禧世代 炒波幅賺埋股息
講完X世代的理財策略後，就輪到在1977至1994年出世的千禧世代（又稱Y世代）。
按政府統計處編製的《2016年中期人口統計》數據，全港合共有210萬人屬於千禧世代。他們的困境是職場上位無望，更遑論置業安居。
千禧世代是指1977至1994年之間出生的人士，現時他們的年齡介乎24至41歲之間，部分人處於適婚年齡，惟無力置業。
工資升幅追不上樓價升幅，故年輕人年滿18歲就申請公屋。
他們輪候公屋的如意算盤為，一旦獲配公屋就符合以綠表購買居屋的資格，可以申請五二折新居屋，也可在居二市場購買未補地價的公屋或居屋二手單位。問題是這班千禧
代有沒有足夠首期上車？
讓本金增值其中一個可行辦法是炒高息股，賺股價升幅又賺股息，令財富加速增長。
炒中銀賺息賺價
對高息股素有研究的黎家良，經常接觸不同界別人士，對千禧世代的投資態度感受尤深。
原來部分年青人對投資增值的態度相當保守，寧可買保險產品收取紅利也不願在股市冒險，因為他們恐怕輸清首期連樓都買不到。
不過，年青人不宜這麼保守。黎家良教路，千禧世代買收息股要賺息又要賺價。
當高息股已經跌至相對低位就應該趁低吸納，務求區間炒作賺取利潤，如果持貨期間派息就可兼享股息收入。
黎家良認為千禧世代用這個方法投資高息股，著數過純收息。恒指較年內高位回調約20.8%，現時應該買股價跌得七零八落的高息股。
他直指中銀香港（02388）及中國銀行（03988），為刻下跌得比較多的股份。
當然，銀行股股價出現顯著調整，其實反映銀行股要承受一定宏觀經濟下行的風險。不過，內銀股股價已經跌至相對低位，短線再跌空間有限，可以一博。
即使中銀本身不是很高息，惟隨著股價大跌，股息率已經很接近5厘，而中行股息率則有6厘。
當中中銀香港股價比較波動，炒出炒入較著數。事實上，中銀股價由年內40元水平向下調整，最低跌至28.5元，近日展開反彈。由此路進，投資者可以反守為攻向上炒（見圖二）。
股息買衍生工具賺數萬
黎家良認為另一隻不得不提的高息股為滙豐控股（00005），現時股息率接近6厘。
隨著內地宏觀經濟有走下坡之勢，而中資電力股的發電量可能因為經濟增長放緩而減少，這是中資電力股的風險所在。
惟恒指成分股內有華潤電力（00836），早前隨股價下跌股息率升至6厘時，吸引資金回流。
除炒賣賺取差價外，黎家良教路可以趁現時稅季借稅貸買收息股賺取息差。
現時稅貸利率普遍為3厘，如果能夠覓得股息率高過稅貸利率的股票，理論上可以賺取當中息差。
另一個辦法是利用每年收取股息的金額，購買像牛熊證、窩輪等衍生工具賺取超額利潤。
黎家良指出這個辦法最大的風險是輸清股息。他坦言拿股息買衍生工具，輸錢無太大的壓力，但有機會賺到盡。
例如他在英國脫歐前夕以Call輪及Put輪雙線出擊，最後Call輪雖輸清，但Put輪大勝數以十倍計， 兩者抵銷下仍能賺取數萬元利潤。
對於千禧世代而言，還有一個加快財富增長又不想傷神的辦法，黎家良教路，如果每個月都可以儲蓄4,000至5,000元，可以買入完整一手的收息股作長期儲錢之用。
例如港燈—SS（02638）每手500股，以現價7.5元計，每手投資額不足4,000元。
投資者可以每月買入一手港燈作儲備，免卻月供股票出現碎股的煩惱；又可以透過收息增值，最適合工作繁忙的人士投資。
