程式交易回報能追上比特幣嗎｜蔡嘉民專欄
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近日加密貨幣大升，比特幣（Bitcoin）2月份一口氣上升超過四成，由40,000美元左右急衝至64,000美元水平，對不少國家來說更是創下歷史新高，皆因很多相對較落後的國家貨幣貶值，因此，以當地貨幣作結算的比特幣價格就已經破了紀錄。看到升勢如此凌厲，不少網友問筆者，程式交易回報能否跑贏大市呢？今期專欄就來探討一下。
在程式交易路上，這問題已不是第一次遇見，乃是一個非常常見的問題。答案當然是：能跑贏！
簡單想，若果不能跑贏大市，那搞這麼多數據分析、編程幹甚麼？如果連大市也跑不贏，倒不如乖乖長揸，然後在家睡覺，或者天天環遊世界好了。
因此，不要那麼單純地思考。即使筆者笨，量化對沖基金們也不笨。
賺整個價格走過的長度
過去三年筆者都有在幣市中實盤跑量化交易策略，從2020年開始至今，過去三年每年回報皆跑贏大市；否則，放棄就好了。
熊市跑贏大市不難，因為程式有好倉；也有淡倉。
例如在2022年，比特幣價格大跌七成，只要程式有造淡部分，大機會也能盈利，更不用說能否跑贏大市了。
撰文：蔡嘉民
