《留意交易時的執行回徹》｜錢琛專欄
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作為量化分析師，除了回測不同有效的策略外，也要優化真實交易時用到的程式，因爲真實交易與歷史模擬結果可以大相逕庭。此欄會解釋真實交易時結果與預期不符的原因，以及如何減低相關損失。
在真實交易的世界，交易回報與回測出來的可以非常不同。實際回報與回測結果的差別，是為執行回徹（execution drawdown）。此回徹可能會令自己的回報提高，但更多時候會造成損失。
造成回徹的原因有很多，可以分為三個層面討論。
第一，從硬件層面，假如交易系統網路連結不穩定，會令系統與交易帳戶失去連結，某些交易就不會被執行。另外，假如交易所的rate limit太低，而你的系統又急速地向伺服器提出要求，也會令帳戶短期內無法順利運作。
第二，從軟件層面，交易系統的bug也會令某些訂單無法被執行。假如交易系統出現問題，有機會令系統停頓，無法進行交易。此外，系統更新也可能會導致系統短期內無法落單。
撰文：錢琛
