探索私募市場 高淨值投資者新機遇

根據Adams Street Partners發布《2025年全球投資者調查》，2024年私募股權與創投交易額已回升25%，顯示投資者對非公開市場的信心逐漸恢復，並預示2025年有望持續擴張。這一變化，讓私募市場再次成為高淨值投資者聚焦的熱點。與公開市場相比，私募資產因具備長期部署、低波動性及多元資產結構等特性，更適合用來建構抗壓且具增長潛力的資產組合。瑞銀集團（UBS）在其最新的《Private Markets Quarterly Update》報告中指出，美國私募股權在過去10年的年化回報率達15.4%，創投市場亦達14.3%，皆大幅勝同期S&P 500和Russell 2000指數。

長期表現固然亮眼，私募資產的穩定性亦不容忽視。報告指出，從2005年至2024年這20年間，私募股權有多達11年，名列各資產類別表現前二位，年化回報達14.5%。這種橫跨不同經濟週期的穩健表現，說明私募資產不僅能貢獻絕對回報，也具備提升整體組合品質的潛力。其中，私募信貸的優勢尤為明顯。由於多數為浮息貸款、具自我清償特性，私募信貸能穩定提供利息收入與現金流，成為高淨值投資者在當前不確定市場中尋求穩定收益的重要配置工具。

納入投資組合

根據BlackRock貝萊德的預測，全球私募信貸市場的資產規模將由2023年的16,000億美元增至2028年的35,000億美元，預計增長逾一倍，顯示該領域正迅速成為資本市場的新支柱。將私募資產納入傳統投資組合，不僅有助於提高潛在回報，也能有效分散風險。

UBS瑞銀報告中的模擬顯示，傳統的「60%股票/40%債券」組合，其年化回報為6.3%，波動率為10.5%。而若將其中30%替代為私募股權、創投或信貸等另類資產，不僅能提高回報，還能降低整體波動，改善整體風險調整後回報（Sharpe Ratio）。對於追求跨週期資產穩健增長的高淨值投資者而言，配置價值難以忽視。

除了風險與回報的平衡外，愈來愈多高淨值家庭與家族辦公室，也開始將私募投資視為「世代傳承」的關鍵組成部分。私募基金通常有5至10年的持有週期，注重企業長期成長與價值創造，這與家族財富的跨世代規劃目標高度一致。

私募市場長期以來門檻高企，成為許多投資者望而卻步的原因。傳統上，只有機構投資者與超高淨值人士才能進入這一領域。產品資訊不透明、平台分散、缺乏集中管理與高昂的起始投資金額，使得一般高淨值個人投資者難以參與。

Endowus參與私募股權

Endowus智安投的出現，正試圖打破這些障礙。

作為亞洲領先的線上財富管理平台之一，Endowus與多家全球頂尖資產管理公司合作，包括Apollo、Ares、黑石集團（Blackstone）、凱雷集團（Carlyle），以及最近貝萊德宣布收購的HPS Investment Partners等，讓專業投資者能以更低門檻，將私募股權及其二級市場、私募信貸與對沖基金等另類投資策略納入投資組合當中。

平台創辦人Gregory表示：「過去只有超高淨值客戶或機構投資者，才能接觸到頂級私募及對沖基金投資產品。現在合資格的香港專業投資者，只需要一鍵，便能透過Endowus獲取機構級的投資機會。」此外，平台不收取銷售佣金與分銷費，只收取單一的投顧費，並按規模遞減，確保利益結構與用戶一致。「我們不是靠賣基金賺錢，而是靠幫客戶資產成長收費。」Gregory指這種收費機制，打破了傳統財富管理常見的「推薦即收益」的模式，減少了投資建議中的利益衝突。

科技是Endowus的核心優勢。投資者可透過網上平台完成開戶、風險評估、資產配置、外匯兌換與投資表現追蹤，並可隨時聯繫獲得專業建議的顧問團隊。這不僅提升效率，也大大提高了透明度與投資體驗。在全球經濟不確定性加劇的今天，私募市場正為高淨值投資者提供前所未有的機會。就如Gregory提到，投資不當會侵蝕當前的，甚至下一代的生活質素。隨金融科技發展，私募投資門檻顯著降低。投資者可以在多變的環境中尋找到穩定回報的機會，確保財富的代際傳承與增長。