80後揸$80萬現金 市況波動不敢置業 可以靠呢個方法滾大資產 ｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.樓市
老師 希望你能夠幫助我解答我的問題。
老師 本人今年29歲 現金有80萬，股票二十五萬，每個月可儲三萬元，本身想購入一個單位作收租之用。
但樓市愈升愈高，所以直到現在都沒有勇氣去置業，怕現在市況波動及外圍政治因素，會一買就跌，老師想請問你我現在應該如何?合及前進呢？
龔成老師：
樓市的狀態的確令人好難決定，這刻樓市略貴，以投資價值來講，不算高，但自住價值仍在，因為香港樓的供應好唔夠，長期會支持樓市。
如果你唔太逼切要買樓自住，可以等下先。因為你只是買樓收租，這是一個投資模式，但如果要投資，其實投資其他工具，會有更大的回報。
只要你在其他投資工具，最後的總回報比樓市好，這刻先投資其他工具，增值，然後再將增值後的資金轉投樓市，其實策略上會更好。
你持有現金$80萬，只要投資優質股平穩增值，其實都可以有不錯的回報，在這斷時期，如果出現樓價下跌的情況，就把握機會入市，但記住，不要期望跌好多，因為基本供應真的不足。（對照龔成信箱：Q6775）
2.北京汽車（1958）
老師，有一個問題我諗唔明，我最初買北京汽車個時（三月下旬）明明見佢$10.5一股市盈率得6左右，但之後股價keep住跌但市盈率反而升上20，點解咁既？謝謝你
龔成老師：
北京汽車（1958）市盈率變化的原因，是因為佢的盈利變化左。
市盈率的公式是「市價」÷「盈利」，市價就是最新的股價，所以股價每天跳動，會影響市盈率的。
至於另一因素就是盈利，這是指「剛過去財致年度的全年盈利」，因此，每過一年，都會改變的，一般的企業以12月為結算年度，然後到下年的3、4月公佈業績。
當公佈最新業績後，最新「盈利」就會改變，市盈率當然會變，佢2016年度的每股盈利為「$0.84」到2017年，每股盈利為「$0.3」，所以市盈率的變化亦較大。
（對照龔成信箱：Q6762）
3.股東資金比率
老師，2600點睇？我用了堂上分析股票的方法，發現這股的非流動負債 / 股東資金比率 很高，有問題嗎？
龔成老師：
中國鋁業（2600）的負債的確是風險，佢流動比率少於100%，而負債比率又處於過高水平，企業無可避免有風險。
比較好的是，這股過往的經營現金流，都處於正數狀態，而且過百億，這會抵消了部分的不少因素。不過，這企業說到尾並不是公共事業，沒有很確保的現金流，雖然佢規模相當大，但收入的金額一定會受國際資源價格影響，因此會較為波動。
在這前提下，這企業存有風險，雖然負債風險不會令佢有好大的倒閉危機，但就一定會影響盈利，佢的利息盈利率只有1、2倍，這是一個過低的數字，並不理想，這會十分影響佢的盈利。而佢過往的盈利的確波動，因此，會令這股風險較大，同時股價較為波動，投資價值一般。（對照龔成信箱：Q6763）
4.槓杆原理
龔sir, 請問7200 2倍槓桿etf，此股安全度高嗎？
龔成老師：
ＦＬ二南方恒指（7200），佢的投資目標為追蹤恆生指數每日表現兩倍（2X）的投資業績，凡用這類槓杆的，都可說是有危有機。
槓杆比率不算高，但你都要明白，槓杆原理就是放大了風險與回報，賺的會較多，蝕也會較多，你明白這風險，就可以投資。（對照龔成信箱：Q6765）
5.潛力股
龔成老師，請問以下的組合如何？謝謝！
比亞迪（1211）2000股 買入價$62
比亞迪電子（285）4000股 買入價$15
信義玻璃（868）2000股 買入價$10
港鐵（66）500股 買入價 $45
龔成老師：
組合中都是有質素，有潛力的股票，但除了港鐵（0066）外，其餘3隻都是潛力股，而我地一般投資潛力股，都不會太多，所以你在財富分配上，風險較高。
這些股票都適合長線持有，你持有無問題，但如果之後有現金再投資股票，應該先投資其他類別的股票為先，平穩增值股為先，這樣組合會較為平衡。（對照龔成信箱：Q6766）
6.收租股
龔先生你好 本人重新調整組合 想用10萬元主攻收息股 本身有2778冠君 但想全轉到778 置富
但最近美國加息 香港加息遲早既事 我想問應該會影響收租股 咁我係咪可等股價吸納？
現價算唔算合理水平？
龔成老師：
冠君（2778）與置富（0778）都是可投資，質素不差的收息股，但置富的穩健度會較好。因為冠君持有的資產較集中，同時部分物業有集中租客的情況，例如花園道3號，當中的租客較集中在金融業，風險較高。
至於置富，物業偏向較為民生的類別，所以穩定性較高。其實，兩隻都有投資價值，但如果你較追求穩定，置富的確較好。
美國加息，有可能影響收息股，但只要該收息股本身有股息上升的能力，影響就相對不大。因此，置富無問題的，現時息率約5.5%，可以分注買入。（對照龔成信箱：Q6767）
7.月供計劃
小弟今年28歲，我早已進行月供計劃約兩年，現有如下
1299:$1500
2318:$1500
823:$1500
打算增加兩隻股票到計劃中，其中暫時選定2388/66其中選一作為增加組合防守性，另增加一隻增長型1093/1177/175其中選一。
以上組合大約預計每隻$1500-$2000，請問老師我上述組合分配如何？另外就上述股票選擇你會如何建議，謝謝
龔成老師：
你原本所供的都是有質素的股票，但3隻中有2隻都是保險股，會有少少集中，如果日後增加股票，不要再加其他保險股。現時這3股都會繼續供的。
另外，如果你想增加股票，可以考慮港鐵（0066），這股的「生意與盈利保障」的程度相當高，港鐵不斷有負面消息，但都不會影響佢的生意，可想而知背後的優勢，這股長遠發展正面。
至於另一隻，可以考慮中生製藥（1177），這股有質素，有潛力，但現價略貴，最好就是以月供股票的模式去進行（但不知有無得做月供）。這可令你的組合提高增長力。（對照龔成信箱：Q6768）
8.止蝕
老師，我網上見有系統可以set 止蝕止賺價位，但我見我用的XX銀行沒有這選項，是經紀證券行才有嗎？
龔成老師：
有些銀行、證券行有提供這服務的，所以，不是銀行與證券行的問題，只是你銀行無提供。（對照龔成信箱：Q6770）
9.農行（1288）
1288農業銀行，入左少少，但今日睇新聞見有遺規向地方融資，令股價下跌。對長持有影響嗎？
龔成老師：
內銀一向都有這些放貸問題，農行（1288）數年前的壞賬比率是0.8%，到近年已上升到1.5%，最大問題這是公佈了的數據，而無公佈的，真的是一個未知數。
就是這因素，令內銀股的市盈率只有約6倍，而香港的銀行股，一般都有十多倍，就是市場明白當中的風險，在股價上已反映。
即是說，這些風險一向存在的，但已在股價上反映了。長線持有無問題的，但就不是訓身投資。（對照龔成信箱：Q6771）
10.洛陽鉬業（3993）
我之前在6蚊買左3993，現在應該點算？
我好擔心呀！
龔成老師：
洛陽鉬業（3993）這股的確好波動，久不久有炒作，但股價又急升急跌。其實以業務本質去分析，這股不算太差的，生意增長理想，但盈利比較波動，令這股在本質上，存有不確定性。
這股近期受到不少負面消息影響，剛果新礦業法已簽署成法例，這將使銅和鈷的使用費從2$增至3.5%和10%，加上佔洛陽鉬業近七成盈利的剛果，將對利潤超過一定門檻者，徵收超額利得稅50%。
相信這股中短期都比較弱，要長期慢慢先守得到，暫時只有守住先，如果你本身太重注在這股，就可能要在反彈時減持部分先。（對照龔成信箱：Q6773）
