特朗普戰略性中槍 政黨輪替牽2大板塊跑出

參考Polymarket的預測分析，特朗普當選機率由事件前的約60%瞬間飆至71%，隨即大家第一時間評估，若迎來政黨輪替，特朗普上任會對哪些行業板塊有利？

在任舉措及公開言論見指向

首先，美元自美國聯邦儲備局於2022年開始加息後持續走強，但隨今年息率見頂及通脹回落，最新不少投資者預計利率或最快於今年9月即見調整。
讀者可能亦從特朗普口中聽過其弱美元的主張，透過降低美元資產價值去吸引外資流入，就如日圓貶值帶動外資進場日股般，旨在提振宏觀經濟及投資氛圍。
參考拜登及特朗普過去的政策主張，拜登希望透過改善美國本土營商環境，吸引美資生產線回流美國，且相關政策較偏重於高端科技及半導體行業，較著名的是筆者於過去文章提及過的晶片法案，正是拜登在任時簽署的。

反觀特朗普傾向採取限制政策，包括切斷及減少外貿交易，屢次提及會考慮加重對華所施加的關稅。
先前見特朗普有意對所有進口商品收取10%關稅，且特別針對中國進口商品收60%關稅。
但現階段亦難下定論特朗普會否嚴格執行上述調整，説不定僅是選舉工程的拉票旗幟。
筆者預計若特朗普當選美國總統，有兩大板塊有望於2025年先拔頭籌。

油股有望迎來春天

首先，傳統能源是特朗普的寵兒；反觀拜登則偏好再生能源，而上述兩者存在替代品關係。
特朗普過去多次表態支持退出「巴黎氣候協定」，不應被外交壓力捆綁美國的溫室氣體排放。
雖然原油價格持續受國際油組決策主導，但在特朗普推動美國本地原油增產的情況下，相信油股將見更多商機，有望迎來春天。

過去市場審視金融行業前景，往往根據宏觀利率環境去判斷其息差收入，以及個別銀行季度業績判斷其業務增長空間。
市場對比特朗普及拜登兩者對監管銀行的取態，普遍認為特朗普整體較寬鬆。
不少投資者最憧憬的，是特朗普有機會廢除對銀行Basel III的資本流動規限，屆時不少大型銀行不需要再預留大筆閒置現金，去滿足相關監管要求，相信會有利於大部分外資銀行日常營運。
筆者上文跟讀者分析了若特朗普當選哪些行業有望得以推進，由於利率調整只有下調的選項沒有太大懸念，相信下半年股市較大的不穩定因素正是美國大選。
現階段筆者不建議讀者魯莽進場「特朗普概念股」，可優先考慮一些大型股，作長線部署較穩妥。