「特朗普交易」已炒高唔好追 不過有樣嘢尚有得炒︳李聲揚專欄
首先聲明,筆者向來不太贊成「特朗普交易」,皆因只能是短炒,而筆者不愛短炒。有人說特朗普任內4年,美股表現很好。是的,不過當中有兩大問題:第一,特朗普任內表現最好的行業,令你意想不到。第二,特朗普任內,一樣經歷兩次熊市。
先說第一點。筆者在Patreon已曾提及,投資者切忌太天真。特別是若果想長線投資,坐貨幾年,則很多其他因素。誰是總統,甚麼政策,只是相當次要的因素。不相信?介紹一下,特朗普任內,潔淨能源ETF(ICLLN)升了300%!甚麼?不是說特朗普不利新能源嗎?另外,特朗普任內,表現最差的行業,是石油股(XLE),跌了30%,是少數下跌的行業。不是說特朗普和共和黨對石油股有利嗎? — 更搞笑的是,在民主黨任內,卻是新能源股不濟,石油股很強。而這兩個行業,並非個別例子,詳情筆者在Patreon有討論。
第二個問題,更加有趣。投資者的心態相當搞笑,事後就看著圖表,告訴你特朗普任內,美股升了80%(的確如此)。但當你放大圖表,你就會發現,特朗普任內4年,就爆了兩次熊市。
俄烏停戰都有得炒?
美股跌10%,不少人已經叫救命,覺得世界末日。所以高位跌20%,當然是股災,也符合「熊市」的定義。2020年的一次,當然是因為世紀疫情,也未必應怪在特朗普頭上。但2018年的一次,卻由他大加關稅開始。
筆者並非批評特朗普對股市不利 — 反正熊市每幾年就一次,2020年的一次也實在不幸。筆者想強調的是,即使被譽為「任內股市極好」的特朗普,4年也經歷兩次熊市。但你有此心理準備嗎?還是未來兩個月,美股跌20%,你就嚇破膽,要沽貨離場?當然了,並非每個人是長線投資者。事實上筆者說4年的表現,可能很多讀者已在心中恥笑。好吧,那就談談短炒。短炒「特朗普交易」,更加不智。皆因不少股票,早已炒起。你現在才買,摸頂的機會相當大,你就接別人的火棒了。
不過,有甚麼還未炒起?其實有的。雖然特朗普當選總統,已成定局。但有一件事有機會發生,但卻仍然未發生。一日未發生,就可能尚有得炒。畢竟股市是炒預期。有甚麼事情,有機會發生,卻仍未發生?很簡單,就是俄羅斯和烏克蘭停戰。特朗普「親俄」,人人皆知。特朗普本人,也似乎希望集中於經濟和貿易,對美軍的海外行動全無興趣。共和黨中人,也普遍反對不停援助烏克蘭。
事實上,特朗普就曾經豪言,只要他上台,可以在一兩天內停止俄烏戰爭。所以到他就任時,俄烏停戰,應有相當機會。問題是,若俄烏停戰,應該買甚麼?這就是很值錢的問題。當中留意有一個極大的技術問題:俄羅斯公司的股票,差不多不可能買得到。充其量,只有一隻香港上市的俄鋁(486)。筆者也有買入此股,但俄鋁也已累積一定升幅。還有甚麼其他相關投資?讀者可以想一想。筆者的Patreon,也有提供答案。
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