【牛年選股策略】林本利公開重點持倉 每年穩賺10%：要推郁個市 首先要推高呢三隻股！
撰文：經一編輯部｜圖片：新傳媒資料室
「股王」騰訊一直為恒指貢獻良多，不過受內地《反壟斷指南》影響，最近似乎特別多麻煩事纏身。本週一（2月8日），內地最大視頻平台抖音的母公司字節跳動正式控告騰訊，抖音指，騰訊限制旗下通訊平台微信及QQ用戶分享抖音的內容，要求法院判令騰訊立即停止相關行為，刊登公開聲明打擊不良影響，並需賠償抖音9,000萬元人民幣，以彌補其經濟損失。騰訊隨即發布聲明回應，稱相關指控為惡意誣陷及失實。
反壟斷未影響騰訊 仍為北水最愛
不過，「股王」股價就未受影響，週二（9日）收報740元，升0.5%。同在週二，騰訊公布獲得大熱遊戲《英雄聯盟手遊》版號，其為電腦遊戲《英雄聯盟》（League of Legends）的手遊版。
《反壟斷法》即使為騰訊惹來不少官司，但相信影響依然有限，最重要當然是中央的取態，以及「北水」的態度。而在週二，港交所公布了港股通最新持股記錄，以及年初以來南向資金的具體加倉名單，騰訊亦不出所料，依然是「北水」最愛（見圖表三）。
據統計顯示，騰訊控股南向資金持股數量，從去年底4.26億股，增至最新公布的5.98億股，加倉幅度超過40%，期間淨買入額高達1,148億元，為港股通能買賣的股票中排首位。隨著「北水」持續湧入，騰訊自年初以來累計漲幅達31%，公司市值亦突破70,000億港元。
港交所現為合理價格 仍有上漲空間
林教授指，第二架推動大市的馬車是港交所：「我有自己的公式計算港交所股價：每日成交1,000億元，港交所就值200元；2,000億元每日成交，港交所值400元；現時大市每日成交在2,500億至3,000億元之間，所以現價（500元左右）是合理價格。」
除「北水」湧入及整體成交利好股價外，愈來愈多公司選擇來港上市，亦為港交所的股價加油。截至2020年底，本港上市公司共2,538家，較2019年增加3.6%，同期公開招股（IPO）上市集資額增長則達26.5%，全年港股總成交增長更達五成，反映新上市公司的規模較大，為港股成交作出較大的貢獻。
此外，巨無霸中資股的IPO無疑是另一刺激因素，例如上週剛上市的快手（01024）；加上其他已排隊上市的公司，包括嘀嗒出行、字節跳動、京東物流，以及來港第二上市的拼多多（美股代號：PDD）、騰訊音樂（美股代號：TME）及嗶哩嗶哩（美股代號：BILI）等，港交所上市費收入自然亦是有增無減。
今年更多大型中概股來港上市，繼續有助港股成交。港交所股價在1月短時間內升穿500元，已反映部分利好因素。相信如果市場條件不變，港交所股價在消化完消息後，依然有上升的空間。成交持續暢旺、「中概股回家」等消息，大行都紛紛上調目標價，當中大摩發表報告，上調其目標價至600元。
大摩指，2021年初之今港股日均成交額達2,430億元（對比2019年1,290億元），表現強勁，今年1月換手率已升至120%，該行上調對港股2021年至2023年換手率，預測至105%至125%，基於預期有更多「北水」南下流入港股。
而最後一架馬車為友邦，林教授指看好該股主要因為其恒指權重較高：「若大戶要推高恒指，就必須先推動三架馬車。」
回看友邦2020年第三季業績，幾個重要指標都錄得上升數字。當中，新業務價值上升22%至7.06億美元 ；年化新保費增加21%至13.59 億美元；新業務價值利潤率為51.6%，與2020年第二季相若，而總加權保費收入較2019年第三季上升7％。
不過，基於疫情反覆，對友邦的業務亦存在一定的影響。高盛發表報告，指社交隔離措施將阻礙友邦今年的銷售回復步伐，下調今、明兩年新業務價值分別4%及6%，明年新業務價值或未能回到2019年水平。
該行指，友邦每年在內地開設兩個省份辦公室，多於該行預測的一個；加上其自身優勢，相信在疫情過後能重拾增長力； 配合內地市場推動增長，上調友邦目標價，自85元上調至116元。
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