炒股｜投資者常見的盲點與現實回報的差距分析

炒股作為一種投資方式，經常被投資者寄予厚望，期待能夠通過股市獲得豐厚的回報。然而，現實往往與期望有著不小的差距。本文將深入探討炒股的實際回報情況，並分析投資者與財務顧問對於股市回報的預期與現實之間的落差。

炒股丨投資者對股市回報的過度樂觀

根據市場觀察，許多散戶投資者對於股市的回報有著過度樂觀的預期。一項針對來自23個國家的數千名投資者進行的調查顯示，他們平均預計股市的長期年化增長率將高達12.8%，遠超過實際的歷史回報率。

現實回報與預期的巨大落差

實際上，從1900年至今的全球股票經通脹調整後的實際回報率僅為5.1%。這意味著，散戶投資者的預期回報率比歷史平均回報高出了7.7個百分點，相差甚遠。

炒股丨財務顧問的預期亦過於樂觀

不僅散戶投資者，連財務顧問也常常對股市回報抱有過度樂觀的態度。他們平均預計全球股市的年化表現在長期將跑贏通脹9%，這一數字同樣高於歷史平均回報率。

各國財務顧問對股市回報的預期差異

在不同國家中，財務顧問對於股市回報的預期存在顯著差異。例如，新加坡的財務規劃師預期的股票年化回報率與歷史平均水平相差8.7個百分點，而澳洲理財顧問的預期則相對接近現實，平均年化差距僅0.2個百分點。

炒股丨過去表現不代表未來回報

投資者在評估股市回報時，常常會參考歷史數據。然而，過去的表現並不保證未來的回報。有專家指出，即使是歷史平均值，也可能無法準確預測未來的股市表現。

未來股市回報的不確定性

根據專家的分析，未來股市的回報率可能會低於歷史平均值。例如，標準普爾500指數未來10年的預測回報率可能每年平均落後通脹2.9%。

炒股丨散戶應提高金融知識和素養

面對股市投資的不確定性，散戶投資者應該提高自己的金融知識和素養，學習股市的歷史，以便更加理性地設定投資回報的預期。同時，財務顧問也應該承擔起控制客戶期望的責任，避免他們對股市回報的過度樂觀。

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