打算2年內買樓 月供$1萬股票 兩隻潛力股 宜長不宜短｜龔成信箱｜經一專欄
1.比亞迪（1211）
龔老師，你好！現打算每月用1萬蚊月供股票，錢可能會下年中至尾拿來買樓的。
1）請問應什樣分配月供部分及應月供那些股？
2）原本想供煤氣，長建的，但近排股價都升了不少，現在才開始供會否太貴？
3）我的情況是否只適合供平穩增長股，有看你分析的比亞迪及福壽園，但股價較浮動，我應否月供這些呢？如二選一，那個較有質素？謝謝
龔成老師：
1）如果你打算2年內買樓，投資就不能太進取，因為這只是一個中期的投資，未算長期，而中線投資會因股市而有一定的波動，因此，你可以供平穩增值股，加上收息股，相信會較為穩健。
2）煤氣（0003）有少少貴，如果你供更長時間，我會建議你供，但如果時間只有2年以下，就不要供了。
長建（1038）仍可以，你可以選擇這股。
3）比亞迪（1211）及褔壽園（1448）都是潛力股，以你的投資年期，並不適合，因為時期上仍不足夠佢地增長至更成熟的企業，除非你這部分的資金，能更長線投資。
比亞迪略好。
（對照龔成信箱：Q9990）
2.領展（0823）
成哥，我聽你的，去月供股票，我選了：2、5、66、823、1038、1113、1211、1299、1928
現在領展中電等又不斷創新高，我是否應停供？
這個問題令我十分苦惱，因為如果來緊兩三年都處於25,000-32,000的位置，即我不斷入貴貨，到股災時就會蝕很多，雖然我上面係假設的一個情況。
所謂的時間機會成本，那我為什麼不停一停待股災或者25,000以下才開始供？
我明白就是可能短期未必出現，但我每月儲現金20,000先，唔供住，同現在供住10,000先儲10,000待25,000才供20,000，有什麼實際分別？
因為我煩惱的問題是，金沙，Hsbc 等都知道是週期性的，而中電領展等有機會平穩向上，那我現在現價如果真的想在上述股票中，入面停四隻，那我應該供那四隻好？
本身應該供蝕的如hsbc 等去溝淡，但又週期性估計佢如果25,000會再平啲,但另外領展等又愈供愈貴，
應怎樣做最理想？
每月可儲20,000，目標7-10年，每年收息80,000-120,000。
謝謝你
龔成老師：
你最大的問題，是以「預期」去做投資，例如你預期股災會發生，但就不知是近年還是3年後，如果你的假設成立，你一直儲現金，而等股災出現先掃貨，這當然有最大的利益，但你這種「預期」，如果沒有發生。
假設大市只是上落，後然因經濟慢慢增長，股市保持向上，而你一直「等股災發生」，「只持有現金」，就會浪費了大量的機會成本。
另外，我假設真的股災在3年後會發生，而你這段時間，利用月供股，已有一定的貨，但中間可能會在3年內，出現一個大牛市，這是你都可以賣出部分股票，會對你整體的財富更為有利。
現時大市處合理區，部分股票，例如領展（0823）等，的確有少少貴，但你月供股票的原理，其實是進行一個好長期的計劃，所以，就算中短期略貴，只要供的時間夠長，根本不用擔心。
當然，這刻大市只是合理區，你不能用盡所有資金，你要「一邊入貨，一邊留現金」，只要你每月在月供後，仍有資金剩，咁就得，否則，你可以減少少月供。
至於你提過一句「本身應該供蝕的如hsbc 等去溝淡」，這已經是一個錯誤的概念，我地要建立一個財富組合，這個組合以企業質素及前景為選擇核心，買入價、平均價，並不是。
坦白講，以你的財富情況，如果能提升投資知識，明白投資時機、投資策略、企業估值等概念，財富將會大大提升。
（對照龔成信箱：Q9987）
3.中國民航信息網絡（0696）
老師，我係你學生，同左你的估值方法計算696，但計算後只值$15左右，咁佢宜家股價係咪超貴？
龔成老師：
中國民航信息網絡（0696）是我在《50值博優質股》的其中一隻，如果你有睇我比佢的優質度，去到「4」，是小數的高分股。反映佢有一定的質素，而這類股我地在估值上，都會比多少少溢價佢的。這股比我書最初出版時的$20以下，已升了不少，因此，現價的確有少少貴。
你要明白，當我地做企業估值時，我地會用一個有代表性的eps，而這個數，不一定用平均數得出來的，最正統的方法，是找一個能代表這企業，在接下來3-5年，eps是多少。
因此，市場上因為佢業務，以及大環境，認為佢往後盈利將會有明顯上升，坊間一般的預期下年盈利，去到$1左右，如果佢地再樂觀d，預期每年的盈利有不錯的增長，那3年後的eps可能到$1.2-$1.5，如果用這個基礎作計算，佢合理價的範圍，大約是$15-$20。
當然，上述計法是不夠保守的，但當我地進行估值時，就要分析最新的經營環境如何，是否對佢盈利有好大的影響。另外，如果企業有優質度因大環境有實際的提升，當估值時，市盈率區域都會向上調。
（對照龔成信箱：Q9988）
4.中生製藥（1177）
本人是家庭主婦，沒有收入。只有一筆資金約60萬作投資股票用途。
已把部份買入2800, 1398，及2318，那是否應該把餘下資金投資其他？而不應投入698？
也有見老師你介紹1177, 現價可以嗎？我全部都是作長遠投資的，不喜歡短炒。
龔成老師：
你現時持有的3隻股，都是有質素的，因此可以長期持有，不用改變。至於餘下的資金是否再入其他股，首先，要睇你現時的資金情況。
如果你現時的現金只剩下$30萬以下，那就只能小注入貨，又或等等先，因為現時的大市只處合理區，未到掃貨時機，所以不用心急入貨。
通達集團（0698）質素一般，雖然都可投資，但見佢在行業轉弱的情況下，業務將會受一定的影響，相信這股中短期仍會較弱，但小注可以。
至於中生製藥（1177），這是有質素，有潛力的股票，現價處於合理區的上部，只要小注分注慢慢入，現價都可以入貨的。這股長線不錯，只要有耐性，會有收成的。
（對照龔成信箱：Q9989）
5.平穩增值股
龔老師。我今年45歲。月入3萬。可供投資的資金大概8,000。
如果我想退休時有1,000萬或者月收股息大概4-5萬。
請問可以用什麼方式投資。
或是不可能達成目標呢？
謝謝
龔成老師：
我假設你每月投資$8000，即是一年$96,000，投資20年，如果要到時滾存到15%回報，你需要爭取到平均複息回報，15%就可以做到。
這個回報率，在過往中港發展較快的年代，恆指都能做到，但在現時的年代，相信較難做到，除非你有選股的能力，投資「平穩增值股」+「潛力股」，而不是只集中在平穩增值股（但其實，你這年齡應集中較多在平穩增值股）。
所以，你這目標其實有點難度，除非你努力選股，做好企業估值先投資，同時會冒中等的風險，咁就有機會做到。
以你這年齡，比較合理的做法，是爭取約12%的回報，但如果要做到20年滾存$1,000萬，就要增加每月投入資金，要去到$12,000左右。
所以，好睇你願意付出的情況，當然，比較好的做法，是你增加投入資金同時，努力學投資，加強選股、投資時機等知識，增加回報率，咁就最好。
（對照龔成信箱：Q9991）
6.市價
我想問下，月供股係咪供到自己覺得足夠？
而幾時要入月股要唔要睇市價？
麻煩你了
龔成老師：
如果你改變了一些財富概念，那你好多野都會明白，一般人都以現金為單位，但其實，現金只是「政府借據」，而土地、物業、車位、優質股，這些才是真財富。
我地當然會擁有更多財富更好，而不太想持有「非財富」（即是現金）。
我地月供股票，只要是優質股，其實這是一個財富分配的過程，因此是愈長愈好，除非該股已變了非優質股，又或已到了貴的水平。
當然，我地的財富配置，亦同我地的人生階段有關，當你較年輕時，可偏向增值，然後到了年齡較大時，就停供這些股，同時轉換成一些收息型的股票。
（對照龔成信箱：Q9992）
7.加息週期
想請教下 書其中一部分講創富概念係增加借貸 風險較高 好似難控制
聽講加息週期快完 可以講多少少點做好 由於我本少 只能每月用4500剩錢做月供 而用借貸創富會更合適呢
龔成老師：
在我的書中，都有提過借貸創富，因為在現實中，這的確是一個方法，但我地亦要明白，當中一定會有危有機，因此，如何平衡風險，是最重要，而我亦不建議初階者運用。
其中有兩點影影較大，第一是息差，即是你的回報，要明顯地比你的借貸利息高，你上述所講的情況，可以初步理解為合符這條件。
第二個因素，就是值博率，我地進行借貸投資，最怕出現「賺息蝕價」的情況，你如果確保你，在價格方面不會蝕，是一個重要的工作。
因此，我地盡量只在資產「平宜價」時，才會利用借貸投資，因為可保證我地「蝕價」的情況不會發生。
以現時的股市，並不是處於平宜區，因此，根本不值得做。
你暫時只能用你本身的資金，分注去入市，這已經是這刻較好的做法，到了真正平宜區時，才會考慮用借貸投資。
（對照龔成信箱：Q9993）
8.潛力股
我係你股票班學生。現時26歲。想4年半內有第一個100萬。現開始月供$12,500
1211@$2,000
1177@$1,500
0027@$1,500
0066@$1,500
0388@$1,500
0823@$1,500
2388@$1,500
2800@$1,500
唔知你對呢個租合評價如何，而且我想問應該如何計5年後大概回報率？
龔成老師：
我地只能用過往的回報率，再加上考慮這企業的增長力，以及風險，去衡量這股的回報率如果。你上述月供的，都是有質素的股票，你可以保持月供，我相信5年有$100萬，可以做到的，但都要睇到時的股市情況。
平穩增值股，一般是10%-12%回報率，如果是增長快少少的股，即是課堂所講，水桶1至2之間的，則預期12%-15%，上述的銀娛（0027）就是這類。
如果是潛力股，例如比亞迪（1211）、中生製藥（1177），則預期15%以上。當然，潛力股的不確定性大，有可能遠遠超過這回報，亦有可能遠差過這回報。
這是一個不錯的組合，你保持月供，不理中短期股價就得。但現時市況只處合理區，你最好同時留有一些現金，若大市有較大的調整時，你可以把握機會掃平貨。
（對照龔成信箱：Q9994）
9.溝貨
龔成老師，我有4000股 [email protected]
30000股 1060 @2.2
呢兩隻近期都有上升
我想問我應否溝貨定止蝕?
我地在什麼時候去決定溝貨定止蝕?
謝謝你！祝班班爆滿！
龔成老師：
首先，你要明白一個重要的概念！
我地繼續持有一隻股票、以及其持有佔我地財富的比例，相關因素是企業的質素，以及前景，這才會決定我地持有與否。當一隻股票的質素愈高，我地可持有的比例可較多。
而你的買入價，增持是否會拉低買入價，都不是因素。因為，這只是一個心理因素，不要被這因素影響。
信利國際（0732），質素不佳，盈利處於長期向下的狀態，雖然預期這股下年盈利有增長翻，但都反映這股本質一般。你長遠宜賣出這股，問題是何時賣出，你可等反彈多少少後賣出。不宜加注。
阿里影業（1060），這股是概念的類型，但到這刻仍沒有實在的盈利，市場只能以前景作評估，令這股風險較大，這類股只能小注持有，如果你能冒風險，可持有，當博一博，因這股不是無潛力，但風險就較高，另外，不宜加注。
（對照龔成信箱：Q9995）
10.月供股票
月供股票要幾耐至有回報？
龔成老師：
一定是長期先會有回報，一般3-5年，最好更長時間，因為這其實是一個儲錢的過程，但所儲的不是現金，而是優質股，而儲貨、企業成長，都要長時間才能發揮到作用。
另外，我都想講講一些財富財富概念，那你好多野都會明白，一般人都以現金為單位，但其實，現金只是「政府借據」，而土地、物業、車位、優質股，這些才是真財富。
我地當然會擁有更多財富更好，而不太想持有「非財富」（即是現金）。
我地月供股票，只要是優質股，其實這是一個財富分配的過程，因此是愈長愈好，除非該股已變了非優質股，又或已到了貴的水平。
（對照龔成信箱：Q9996）
