渣打2019年投資展望 環球經濟衰退機會30%
撰文:亨利 | 圖片:新傳媒資料庫、unsplash
環球經濟增長將會放緩
渣打香港財富管理投資策略主管梁振輝接受傳媒訪問時表示,2019年環球經濟增長將會放緩,衰退機會為30%。
雖然,從美債數據暫中,我們未能看到經濟已經步入衰退周期,但該風險稍為上升。
他建議投資者首先可以減持股債比例,同時加持現金水平,耐心等待入市時機,即是股債市場更為明朗之時。
他續指,2019年股市將波動不斷,美股單日2%至3%波幅或成常態,但明年美息加息兩次之後將見頂,該行仍看好美股。相反,該行則相對看淡歐元區。
港股方面,今年恒指波幅達約9,000點,波動性或延續至明年,但明年底有望有較好的表現。
美元或會繼續上升10%
匯價方面,渣打香港財富管理投資顧問董事趙海珠接受傳媒訪問時指,美元短期內或會繼續上升10%,但息口見頂,中長線而言,美元回軟機會偏高。
另外,人民幣則波動性較高,今年波幅達7,400點子,預期明年中美貿易摩擦,會持續影響人民幣走勢,或會持續弱勢,但有望收窄波動性,回歸穩定及合理的水平。
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【投資】2018年即將過去,今年環球經濟風險大增,除了中美貿易戰外,還有什麼是投資者應該要留意之處?滙豐環球研究發表最新報告,列出2019年十大風險,包括貿易緊張、歐羅區危機2.0,以及美國聯儲局繼續加息等。投資者想在2019趨吉避凶,一定要睇!
貿易緊張
G20後的中美貿易談判仍存不確定性,世貿爭議及英國脫歐的問題令情況複雜。
氣候變化
極端的天氣事件或造成更多破壞。
美國企業利潤率下降
美國企業的利潤率處高水平,市場共識預測會進一步上升,但工資增長、貿易關稅及財務成本,均可能令企業成本上升。
新興市場改革
仍對新興市場維持審慎的看法,若新興市場開始專注於結構改革,以應付失衡情況,未知能否提升生產力及改善效率。
歐洲央行新非常規政策
歐羅區增長放緩,核心通脹維持低企,歐央行或重啟QE。
槓桿風險
美國非金融機構負債長期處高水平,平均信貸評級大幅下滑,上升中的槓桿及資金成本上升風險,令再融資面對挑戰。
聯儲局繼續加息
滙豐預測直至明年6月,聯儲局再加息三次,但核心通脹等因素或令聯儲局改變立場。
信貸拋售風險
互惠基金及交易所買賣基金面向較多零售投資者,或加大拋售情況。
固定收益波動性回歸
環球央行保持利率低企,但全球儲備流動縮減,趨勢或會改變成為風險。