淺談風險管理

風險管理滲透在日常生活的各個層面，也可以應用於業務決策，尤其在投資領域顯得格外重要。
投資前，了解風險管理有助於提升投資效益，猶如如虎添翼。然而，筆者並不鼓勵盲目承擔風險，或以「承擔風險」之名作出賭博行為。
風險管理流程：（一）判斷個人的風險承受能力；（二）確定並量化面臨的風險；（三）調整並監控風險。

可使用風險轉移技巧

事實上，風險管理的目標並非旨在消除或減少所有風險，而是在個人承受能力範圍內選擇可接受的風險。
如果認為有能力應對或處理風險，便可增加風險承擔；反之，若承受能力較低，則可以透過「對沖」等手段來降低風險，當然回報亦可能會受影響。

因此，與其試圖將投資風險降到最低，不如設立可接受的風險水平。
要獲取高於無風險利率（risk-free rate）的收益，必須承擔一定風險。由於回報無法完全控制，投資者應專注於控制所承擔的風險量及類型。
風險管理的目的並不是完全消除風險，而是為個人或組織設計出最適合的風險組合與平衡。這意味著可以增加某些風險、減少其他風險，甚至徹底消除某些風險。
在評估各項風險後，可以選擇預防、避免、接受或轉移風險。
例如，針對美國11月的美國總統大選選舉，已知存在政治風險，讀者可以選擇暫時不進行投資，或將與政治相關系數大的投資產品，轉為其他更低關聯性的產品，這便是避免及預防風險的策略。在日常生活中，風險管理無處不在。

對於一些不想承擔的風險，筆者公司經常會使用「風險轉移」，例如會購買各式各樣的保險來降低自己的風險。
投資上，也會用各類型衍生工具，如期權、期貨和掉期等對沖已有倉位。
至於已選擇承擔的風險，分散投資是一種有效的風險管理方法，即所謂的「多元化」。投資組合的多元化，可以幫助減少非系統性風險。
投資組合的多元化，將有助減低非系統性風險
（nonsystemic risk）。筆者將在未來的文章中，詳細分享投資組合管理（Portfolio Management）的概念與入門知識。
面對風險時，可採取一種或多種應對方法，關鍵是平衡風險控制成本與潛在回報效益對比。

最終亦是最重要的，便是確保風險控制成本與潛在回報，對於個人的風險承受能力相匹配。
筆者將在未來的文章中詳細分享投資組合管理的概念與入門知識。

Jimmy Leung

90後價值投資者，現職英皇金融集團交易員 ，擅長以技術分析了解市場趨勢和拆解經濟基本面，主力順勢交易。另為加密貨幣資產投資者，曾任Web3項目方，熱愛研究區塊鏈和加密貨幣市場。