波動市應對手冊 三大超實用法則 一定要識 | 投資入門
撰文：吳瑞麟（美股隊長）｜圖片：網上圖片
波動市下三大法則
波動市下第一法則，絕不買入任何低於200天平均線的個股和交易所買賣基金（ETF）。 當個股跌破長期平均線，或大市由牛轉熊，或個股身受內傷，價格由上升趨勢，變為下跌。
「寧買當頭起，莫買當頭跌」，戒除貪「平」惡習，乃交易員成長之要。
波動市下第二法則，如個股自四年最高價位下跌達15%，未買貨者暫勿考慮；已買者不論盈虧，強制離場，直至股價重越離場價，方再考慮。
若用此法，股王騰訊控股（00700），會於405元（476.6元 x 0.85）時離場，可避開隨後的滔天跌浪。
波動市下 第三法則，如指數跌破200天線，以指數ETF或期指對沖持股。
近例：港股於6月19日跌破200天線，時恒指約為29,900點。執筆時恒指跌至27,714點，如悉數對沖手持港股，可少輸近7%。
上述三法，同時適用港、美市場，簡單易明。執行的最大障礙，只是「我比市場更聰明」的想法。 另早前教書時，有入門班同學問及，拙作《美股隊長手冊》曾介紹Hedgemind.com網站，可供投資者參考數百著名美國對沖基金的持股，作為建倉的依據。只是花多眼亂，不知從何入手。
跟對沖基金VIP選股
以「百貨應百客」聞名的美國ETF行業，深明此道，故設計相關ETF，便利投資者。
投資銀行高盛就於2016年，推出一支名為對沖行業VIP的ETF（美股代號：GVIP）。 VIP者，在此並謂重要人物，而是主力倉位（Very-Important-Positions）之意。
高盛的環球投資研究部訂立法則，追蹤以基本因素選股、持有10至200隻股票的對沖基金它們的主力倉位。 追蹤的方法，是參考基金的《13F表格》（ 美國證券交易法（1934）的13（f）節）規定所有投資機構，若旗下自主管理的資產，達1億美元或以上，便需定時呈交持倉資料，範圍涵蓋美國上市證券、ETF、衍生工具等。
機構的持倉量，及季結時的公允值，均需列明。不論是畢菲特、索羅斯，還是保爾森，都要「從實招來」。 由於管理資產1億美元，才需申報13F，故GVIP追蹤的基金，均具一定規模，（若某基金於13F可披露的資產少於1,000萬美元，則會被剔出覆蓋範圍）。
GVIP會據其追蹤各基金的十大持股，綜合出最多基金持有的50支股票，並以平均注碼持有。 換言之，買入GVIP，便相當於買入一批對沖基金界VIP，亦為其信心最大的股票。
截至7月26日，GVIP的持股中，資訊科技板塊佔42.7%、可選消費板塊佔21.2%、金融板塊佔10.1%。 至於均注的持股中，並非一面倒熱門股，也非全是低估值殘股：既有FANG、蘋果公司（美股代號：AAPL）、微軟（美股代號：MSFT）；亦有現時較冷門的Dell（美股代號：DVMT）、AT&T（美股代號：T）、富國銀行（美股代號：WFC）等。
GVIP年初至今回報4.5%；一年回報15.68%，表現稍遜美股指數，但其持股清單具一定可參考性。
