林本利親授跑贏大市4招 24隻股票組合推介 建議增加非港元境外資產
撰文：SmartED編輯部｜ 圖片：由受訪者提供、新傳媒資料室、中新社圖片
第1招 贏在起跑線
新年講求好意頭，買股票亦講求入市價位。林本利指出，只要在去年的收市價附近買入，便不需怕，恒指去年在28,189點收市，只要在附近價位買入建倉，便可安坐等升，「坐喺度贏」。他表示，跌穿28,000點又不貨的投資者可以分注吸納見低就買，一升穿28,500點絕不進場，掌握高賣低買位置，自然跑贏大市。他指出，港股大約三至四年便是一個循環，而2018年是跌市，2019年出乎意料以升市作結，相信只要在28,000點或以下入場，勝算頗豐。
第2招 觀察牛熊分佈
市面上的市場指標如恒河沙數，林本利就覺得觀察牛熊證重貨區分布最有用。他舉例，12月升市時有不少學生問何時獲利離場，惟他預告恒指會先衝上29,000點，事實亦證明他所言不虛，幫助學生多賺幾個百分點。
「因為當時恒指熊證重貨區為29,000點，大戶一定死谷爛谷上去，谷到騰訊流鼻血都要殺熊。」
第3招 避免摸頂入市
以安踏體育(02020)為例，股價雖然曾上過79元水平，最高79.9元，但林本利教學生不要在高位追貨，直言教人在高位追貨「無陰公」，他本人即使對個別公司有多大的信心，亦只會在高位回落起碼一成股價才會買入。翻查股價，安踏的確在觸及79元的水平後，回落至69元水平整固，調整幅度差不多為12%，與他的建議吻合。林本利還教路，回顧過去，過往每次大調整波幅都往往接近10,000點：1997年金融風暴、科網股爆破、歐債危機調整約8,000至9,000點，只有2008年的金融海嘯超過10,000點。
他舉例2015至2016年間，從28,000點跌至18,000點。以價位來說，應在23,000點、20,000點及18,000點分三次入場。他指出很多人都低估跌市的深度：「短時間急跌3,000點至4,000點就玩完，不要抱有任何期望」。
第4招 別死守要換馬
大市有週期，個股亦然。林在過去一年出售愛股，轉而投入強勢股的懷抱，最成功的是將工商銀行(01398)轉成招商銀行(03968)及將中國石油股份(00857)轉成中海油，成功取得超過兩成的回報。
2020投資組合大披露
熱炒板塊不時大執位，但林本利依舊保持選股策略不變。林本利的選股策略是以穩妥為首要條件，同時分散投資。他認為在每個板塊應該選擇一隻至三隻股票，總共10隻至20隻股票。投資者應該挑選一些有增長潛力的版塊，但數量不應太多以免分身乏術。選擇個股時應該參考往績，有三個指標尤其值得注意，股息率，增長空間及股價波幅都是考慮因素之內。在入市時機上，林本利指出，投資應有耐性，到價才入市。畢菲特也曾說過：「錢會由沒有耐性的人流到有耐性的人手中」。他建議投資者在恒指回落才建倉，期望將平均入市價拉低至26,000點的水平。
他建議股市新手，又或是平常沒有太多時間的投資者，可以直接投資交易所買賣基金（ETF），他的首選分別是盈富基金（02800）及南方A50(02822)。盈富基金是追蹤恒指的指數基金，主要持股為騰訊（10.6%）、滙豐控股(00005)（9.8%）、友邦（9.7%）等，與恒指表現成正比；南方A50則以是追蹤內地股份的ETF，主要投資為平保（12.6%）、茅台（8.7%）及招行（7.4%）。而林本利2020年的心水股票有24隻（見表三），分別為防守型及進攻型股票，投資者可以參考因應自己的風險承受能力決定相關持倉的比重。
千萬富翁資產組合
面對2020年股市前景不明。林本利就建議投資者可以參考千萬富翁資產組合：75％資產投放在物業上，有一部分要在海外，其餘25%留作流動資產，當中應包含股票，債券，外幣及貴金屬等（見圖）。而資產存放上，他認為應增加非港元境外資產，至少佔整體資產的30％，而相關資產可以是A股、外國股票或基金、人民幣或外幣存款、美元、人民幣定價的債券保險產品等。如果有更多閒錢，可以預備第二家園或移居的地方。
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