80後夫妻有自住物業 揸$80萬現金 投資有何穩陣回報的選擇 ｜月供股票｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.穩定回報
Hi 老師。本人(30頭)跟老公住在自置物業，當然仲供緊, 有cash大約80萬, 應該怎樣投資帶帶來穩定回報呢？
覺得錢貶值得很快, 但我地唔熟股票, 之前既經驗都係蝕嘅居多…希望你可以俾hints我地, 感謝！。
龔成老師：
你地已經有自住樓，所以在財富分配上，這刻唔洗再投資物業類別的資產，投資股票是適合的選擇。
現金不是真財富，因為這是「政府借據」，無真實的價值，只有交易價值，我地要將現金，轉為真資產，先叫擁有真財富，例如將現金轉成「優質股」、「物業」等。
所以，你要將現金，轉成優質股，記住，這不是炒炒賣賣，而是轉化的過程，買入優質股，長線投資。
這刻你未有選股與投資時機的技巧，因此，你最好用分注或月供的模式進行，投資對象是穩健類型的股票。
$80萬不可以全部動用，你這刻可以用$30萬先，餘下先持有現金，不要急動用。買入盈富（2800）、港鐵（0066）、中銀（2388）、金沙（1928）、長建（1038）、領展（0823）等這類股票，買入時要分注，即是慢慢入，不要一次過用盡$30萬，而是久不久去入。
同時，我幾建議你地做月供股票，長期進行就得。
另外，你這刻最重要的，其實是增加投資知識，你要慢慢學懂選股、企業分析、企業估值、投資時機等，你可以多睇書及上堂，學這方面知識，因為將來會對你地的財富，會有不少影響。（對照龔成信箱：Q6833）
2.煤氣（0003）
我想月供股票，煤氣每年10送1是否好選擇？會否選擇月供幾隻股票更合適？
有否目標一年有10%回報而又穩健的股票嗎？另若想向高回報的投資入手, 可從那方面增加相關知識？
龔成老師：
我地投資股票，就是買企業，10送1不是關鍵位，企業的質素，以及長遠前景才是。煤氣（0003）有質素的，適合月供。
當你做月供股票，最好同時供幾隻，以平衡組合的風險，但就最好長線進行，以慢慢儲貨的模式進行，例如你可選擇供盈富（2800）、煤氣等幾隻優質股。
不少優質股每年都升10%，但這一定不是保證，因為股票本身就有不確定性的。
如果你想取得高回報，就一定要強化投資知識，在知識不足的情況下想取得高回報，只會有更不利的結果。你要多睇書、上堂、研究股票，學好選股、企業質素評估、企業估值、投資時機等知識，對你長遠財富影響好大。（對照龔成信箱：Q6818）
3.派息
你好，想問下基金，我見有隻基金派8里息，買得過嗎？
龔成老師：
派息只是基中一個分析因素，當我地睇基金時，會睇佢的投資策略，持有甚麼資產，過往的回報怎樣（要長期），另外，要確認8%息是保證，還是浮動。
了解佢的投資策略好緊要，因為有基金表面不斷派高息，但本金卻出現了虧損，這也是沒有意思的。（對照龔成信箱：Q6819）
4.買樓收租
老師：我想問一下，如果宜家想買層400萬以下的樓收租，是否好時機？我怕樓價再咁升，好快連4 百萬的樓都無！（我住屯門區，尚有一些3、4百萬的樓）
我知宜家租金回報率已經無以前咁高，但都係想日後升值，老來可以收租或變賣來養老（因為不會生育，要為將來打算）
但又怕摸頂入市風險高，心情好矛盾，請給一些意見，這幾年自己一直努力工作儲首期，每星期工作七天就是想置業收租，是小妺妹一個目標，請給予一些意見，感激不盡！
龔成老師：
這是不少人面對的難題，現時樓價略貴，租金回報率不及其他投資工具，因此投資價值不算大，如果你有自住需要，仍可以買，因為香港樓的供應少，長遠一定支持樓價向上。
比較好的做法，是這刻先投資其他工具，例如投資股市，因為股票的回報比物業高，你利用股票作增值，值博率會比樓市高。
先投資股票，等股票增值，只要做法適當，增值速度會比物業快，同時在這段時，觀察樓市會否有中短期的下跌，若出現下跌，就把握機會將股票轉成物業，這都是一個方法。
其實，資產（股票、物業）不斷上升是正常，因為貨幣不斷貶值，只要你將現金轉成資產項，不要以「人工追資產」，要以「資產追資產」，這才會追得到。（對照龔成信箱：Q6820）
5.債券基金
成哥你好~
請問你對債券基金，債債，有咩睇法？
因為大部分睇你facebook既可能都係起步投資/投資實力比較低，見你講翻大部分都係會迎合翻讀者需求。
但係之前發信息亦知道你係一個睇重資產價值既投資者，所以想睇睇你點睇，買優質公司vs買該有增長公司發行的債券?你會對呢方面的投資有興趣嗎?
龔成老師：
債券不是真資產，優質股、物業這類才是，所以比起買債券，我會買入優質股，同時，加息週期開始，買債券的值博率相對不高。
至於債券基金有利有弊，當然，這是適合某些投資者的產品，但近年坊間、銀行對債券基金的評價很高，投資者忽視了風險，這點我有點擔心的。
我認為債券基金的風險程度中等，雖然不是高風險的產品，但重點是，這絕對不是保本穩健的產品，債券基金有四大風險不能忽視。
第一，債券基金會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，這些是低評級的債券，有可能無法收回本金，引至基金出現虧損，債券基金或多或少都持有這些垃圾債券，你可從基金說明中，了解這部分的比例，從而明白潛在風險。
第二，不少債券基金不是單純地持有債券，而是買賣債券。較低風險的基金，只會持有債券收息，到期收本，原理很穩陣，但現時不少債券基金，並不是以「持有」作策略，而是以「買賣」作策略，買賣就會有賺蝕，從而影響基金表現。
第三，不少債券基金，會利用衍生工具作對沖等策略，從而減少基金的成本，以及放大回報，市況好景時當然無問題，但當逆轉或有危機出現時，投資者就要承受損失。
第四，銀行往往會提供借貸及基金投資者，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時問題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格在加息期一般都會下跌，在雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。（對照龔成信箱：Q6821）
6.BOT
老師你好，我係股票班學生，岩岩分析完1448，想試下分析潛力股，我係分析過程遇到不少問題。
1. 企業上年簽左以BOT 形式同政府合作，但我上網查過BOT 似乎對有政有利多過企業，這對企業業務有冇影響？
2. 企業應該係屬於資產型，因為佢主要出售墓地，但我搵唔到佢過往市脹率，請問係邊到可以搵到？謝謝您
龔成老師：
1）同政府的合作模式，只佔福壽園（1448）收入的一部分，影響不算大，同埋，這類BOT項目，一般都是這樣，有利有弊，好處是現金流穩定、強勁，同時有持續性，這對企業是有利的，但同時這類項目的回報率不算太高，因此，的確有機會減少了整體企業的回報率。
佢暫時分析，這企業仍然十分優質，長遠的增長力仍在。
2）佢而家的賬面值大約是人民幣1.4，這個數可在一般的財經網站，又或是年報裡找到，至於過往的市賬率，你可以去翻我地課堂講過的alpha網去找，上市當年的數據不用，近幾年都處於高狀態。
市賬率好高，反映市場上不以「資產型企業」去衡量這企業，市場買佢的業務多過買佢的資產。雖然佢資產愈多，墓地愈多，這對佢的盈利有正面影響，但當市場不是主力以資產角度去計這企業的價值時，市賬率的作用相對較少。（對照龔成信箱：Q6822）
7.潛力類
老師你好， 我40歲，現時月供no. 3, 66, 2800. 這樣是否太保守？
睇《股票勝經》見你話40歲年齡組別可用40-40-20之水桶法。
龔成老師：
《股票勝經》提出了財富分配的大方向，但每個人都可能會有少少調整，因應佢自己的財政情況，投資知識，風險承受能力等因素。
40%在潛力類股，可說是這年齡層的上限，同埋前提是要有一定的投資知識，如果未掌握選股、評估企業質素、企業估值、投資時機等知識，就不能投資太多在潛力股，因為這類別總有一定的風險，例如最多只能20%。
你現時的月供股票，都是有質素的，基本上可以繼續供，這類都是水桶2的股票，你集中在這類是無問題的，你可以繼續。當然，你可以加小小潛力股都得，但如果投資方面不是太有信心，就暫時不用心急去加。（對照龔成信箱：Q6823）
8.強積金
老師，想請教你一下
現在市況大不如前
環球股市還有機會下跌
咁你覺得強積金的要唔要，將它轉晒去保本呢
我本身東亞銀行的大中華，和香港基金，各50％
龔成老師：
所謂的「大不如前」，只是價格上的概念，但從企業本質的角度，根本就無影響。
至於「股市有機會下跌」，但我不認為有人能預測股市，所以，上述種種因素，都不是我地投資及調整組合的理由。
我地投資，是一個資產配置，不用理中短期的投資市場，而買股票，其實是買企業，著重企業的基本面，以合理價買入優質的企業就可以了。
至於強積金，當然唔洗變！
我地只要按人生階段，慢慢改變組合的配置就得，不要因為自己預測中短期的投資市場改變，而調整組合。（對照龔成信箱：Q6824）
9.借錢投資
龔老師
有啲人話借錢買股票點睇？
龔成老師：
借錢投資是創富的其中一種方法，但當中有危有機，運作時要十分小心。
因為當中要考慮利息成本、回報率、風險，因此，要有好高的值博率時，才會做。
我會認為借貸如同一張皇牌，不會胡亂出，只會在真正的投資時機，才會出手，例如當你見到股災，恆指比高位跌左一半，全世界都平貨，優質股大特價，這就是動用這張「皇牌」的時候。（對照龔成信箱：Q6825）
10.退休金
龔成您好, 有關投資事想請教. 父母有RMB 200萬退休金. 每月生活費開支HKD 2萬. 本人每月給家用HKD 6仟. 退休金每用需要取出HKD 1.4萬做生活費. 投資初哥初步想到200萬投資金分配如下, 請多多指教, 謝謝~
1/ HKD 23萬做流動資金及每月生活費
2/ RMB 50做定期3.4%年息
3/ HKD 148萬買股票 (電燈SS – 57萬 / 匯豐-57萬 /中國石油化工34萬)
下圖提供三個自已計算表格
龔成老師：
你的理財方向正確，但由於你的投資知識不算好強，同時未經歷過股市的大上大落，我認為要小心D，始終$200萬對佢地來說是十分重要的。
比較穩健的做法：
1）HKD 50萬做流動資金，部分可做定期，近期港幣定期高翻啲。
2）RMB 50做定期
3）$100投資收息股，可以將部分投資不同的收息股，你可以投資在多隻收息股中，港燈（2638）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、香港電訊（6823）、深高速（0548）等。這些都是更穩健，同時這樣的風險更為分散。
股息率都有5%、6%，適合的。
你不要一下子用盡$100萬去投資，要分注慢慢入，因為現時的市況只是合理，未到平宜。
（建議你多學習知識，因為每1%的回報，都已經是$2000一年，長遠計，會影響好大）（對照龔成信箱：Q6826）
