AI基金跑輸大市 投資長線AI股票才是致勝之道｜投資
撰文：Smart ED編輯部｜圖片：unsplash
現時市面上至少有兩隻由AI操盤的基金，分別為The AI Powered Equity ETF（美股代號：AIEQ）及HORIZONS ACTIVE A.I. GLOBAL EQUITY ETF（美股代號：MIND）。
這兩隻ETF均以AI技術為基礎，監察一系列指標，例如MIND監察50個指標。
然後，再由主導投資決定的運算法挑選股票，建構投資組合。
最初投資者對AI技術運算法主導ETF期望甚殷，亦一度錄得好表現。
AI運算法ETF跑輸大市
惟AI運算法主導ETF在2018年打敗仗，MIND跌8.3%，AIEQ竟跌15.7%，而同期道瓊斯工業平均指數僅跌5.6%。
換言之，AI運算法主導的ETF跑輸大市。
雖然外界對這些AI運算法主導的ETF背後操作原理所知不多，惟有必要作出賽後檢討，解構其投資風格。
原來AIEQ投資組合轉換極為頻密，整個投資組合的換手率（turnover rate) 高達144%。
AI運算法偏向方向性交易
由此可見，主導該ETF投資決定的運算法是傾向短炒，像內地散戶般追漲殺跌。
然而，因為觀乎AIEQ在2018年的表現，該運算法短炒技巧尚未及格。
易方資本基金經理王華估計，這些AI運算法主導ETF背後的投資決策，偏向進行方向性交易，相反在回歸中值交易的訓練不足。
所謂回歸中值，當估值偏高時，就沽出股票，鎖定利潤。
投資長線升值潛力的AI股票
雖然AI運算法主導ETF敗陣，惟不能以此否定AI在各行各業的貢獻及發展潛力。
故早已建議投資者及早部署具有長線升值潛力的AI股票，以對沖飯碗不保的風險。
像亞馬遜（美股代號：AMZN）、谷歌（Google）母公司Alphabet（美股代號：GOOG及GOOGL）、微軟（美股代號：MSFT）旗下的雲運算服務平台，為各行各業提供人工智能服務方案，實為AI時代贏家。
查實，亞馬遜、谷歌、微軟等科技巨頭，就像淘金熱時代向礦工出售工具兼賺大錢的商人。
AI投資主題不死
因為礦工前往美國西部淘金可能空手而回，惟向礦工出售工具的商人，其利潤早已袋袋平安。
除此之外，這些科技巨頭對自家的AI技術充滿信心，在其旗艦產品如電子商貿、搜尋引擎加入AI元素，務求賺盡每個用戶的網上購物消費、廣告費。
從這個角度出發，即使AI基金慘敗，但AI這個投資主題不死。早前股價大幅調整，正是低吸這批AI王者的好時機。
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