微軟在生成式人工智能的投資 是否物有所值

他認為GenAI技術正在重塑整個科技產業的格局，就如同上個十年雲計算浪潮席捲而來，將引發「第二波雲計算」，微軟作為首個雲計算時代的領導者，將根據GenAI推論服務的實際需求趨勢，針對性地投入資本，力圖再次成為這一技術變革的領頭羊。

除了基礎設施投入外，微軟在AI驅動的生產力工具方面也有重點布局，Satya Nadella在會議上高度讚揚旗下GitHub Copilot的表現，稱其正在「顛覆開發者生產力曲線」。

GitHub Copilot是一款基於自然語言的GenAI輔助編程工具，幫助開發者提高編碼效率，其付費用戶已超過180萬戶，季度增長超過35%。

愈來愈多企業，已開始將Copilot整合到自身的業務應用中，以提升各類工作崗位的效率。除GitHub外，Copilot正被集成到微軟365、Dynamics 365等產品線上，幫助客戶於服務、銷售、財務等各職能部門優化流程，30,000家組織已利用Copilot訂制應用，季度增長達175%。

本季度公司向各類企業客戶推出了Copilot服務，財富500強企業中已有約60%開始使用，包括Amgen、BP、Cognizant等大型企業客戶購買了超過10,000個使用認證。

Satya Nadella這種GenAI賦能生產力工具比喻為「知識轉化率」，就如同庫存周轉率對供應鏈效率的重要性。他相信，Copilot等GenAI工具將大幅提高組織的知識創造和傳播效率，推動工作流程和工作成果的優化。

持續為客戶創造價值

雖然微軟管理層信心十足，但GenAI投資對其財務表現的影響，仍然是投資者關注的焦點。根據財報，公司今年的資本支出將大幅增長超過50%。

另外，有媒體報道稱，公司正計劃投資千億美元建設數據中心，不過這些投資的收益，貢獻卻尚未在財務數據中充分體現。微軟財務總監Amy Hood稱，公司將密切關注GenAI推論服務的需求信號，根據實際情況調整投資節奏，關鍵是要持續為客戶創造價值。

另一方面，市場上有觀點認為一些公司只是將IT預算，從核心業務轉向GenAI項目，意味著GenAI投資可能並非純粹的增量支出。Amy Hood回應公司實際看到的是Azure業務中的遷移、數據相關工作及GenAI項目啟動，而不是預算的重大轉移。她認為GenAI帶來的價值不僅局限於IT預算，還涉及客戶服務、市場營銷等其他部門。