建造業替代融資方案 2025年Riverchain迎爆發式增長 填補資金缺口

Riverchain行政總裁黃振南（Ben）原本從事供應鏈管理，在內地的廠房工作超過十年，其後加入新世界發展，從事科技創新的工作。當時他著手籌備研發不同的創新方案，其中一個是關於地產科技，令他開始接觸這個行業。Ben說：「建築業的生命週期非常長，主要分為三個部分，分別是設計、建造及管理，設計階段使用的科技較多，至於建造階段，對比其他行業，採納科技的比例可算是非常低。」

數字化資金供應鏈

Ben深入了解後，發現這個行業相對傳統，而且持份者較多，包括發展商、總承判商（俗稱大判）及其他承包商（俗稱承二判、三判）等。
「建造業是背對背交易（back to back payment，指業界慣常使用『先收款、後付款』的合約付款條款），往往是上家收到款項後，才會付款給下家。」
換句話說，當大判收到發展商付款，才會付款給二判，然後二判再繳付給三判，餘此類推。
一般而言，發展商付款至大判的數期為30至60日，而承包商要再等30至90日，才能真正取得款項；加上工程延期等因素影響，導致業界普遍面對資金缺口的挑戰。

建造業的資金流動數據非常分散，有時還在使用手寫單，或者使用excel、會計系統做出來的單據。
「由於沒有一個共同的標準，所以銀行通常不會接受這些單據，因此難以批出貸款。」
如果承包商需要資金周轉，通常會用個人身份向銀行借貸，甚至將自己的物業抵押，即使獲批貸款，利率亦非常高。他說：「我們希望針對這個行業的挑戰，打造一個透明的數字化資金供應鏈，從而填補資金缺口。」Ben曾在香港中文大學修讀工商管理碩士課程，⁠Riverchain業務總監鍾奇峰（Tommy）是他的同學，因而成為朋友，大家閒談之間，發覺擁有共同理念，於是一起創辦Riverchain。Riverchain先向建造業的不同持份者收集數據，將過程之中涉及的建築文件放入系統，然後利用數據分析，進行風險評估。

「我們將蒐集得來的文件及資訊，重新整理及歸類，然後塑造出自家的信貸系統，這個系統專為建造業而設，並就這個系統申請專利。」

保理融資佔逾半

今年1月，Riverchain正式獨立發展，推出產品的原型，同時正式落地，至今已為25間發展商提供貸款，當中包括大型及中型、政府及私人機構。Riverchain提供的融資方案分為三種，包括保理融資（亦稱應收帳保理、Factoring）、項目融資和發票融資。所謂保理融資，Riverchain直接向承包商購買大判簽訂的訂單，預先向承包商提供營運資金，確保項目如期完工，整個項目結束後，大判直接將訂單全款發放給Riverchain。Ben說：「我們與逾30間大判及逾1,200間承包商建立合作關係，當大判確認承包商的申請後，我們代為買下這張單，並且發放相當於單價的八至九成，讓承包商即時取得款項，好讓他們出糧給工人，或者籌備下一個項目。」建築物的建造時間可以長達一至五年，如果當中遇上不確定因素，例如打風，令工程出現延誤，承包商無法如期完工，也就無法獲得款項。

如果需要資金周轉，只有向親友借錢，籌集資金頂住先，結果有可能「頂唔順」而「爆煲」。Tommy說：「銀行通常只會因應整個工程項目提供融資，較少為資金周轉提供貸款，Riverchain正好可以補充這個缺口。」如果承包商的文件齊全的話，Riverchain可以最快在兩天內放款，解決燃眉之急。Riverchain代大判向分包商支付糧款申請或糧款證書高達九成的金額，並向分包商收取一定費用。Ben說：「至年初至今，我們合共接到超過100宗申請，其中超過一半是保理融資，壞帳率是零。」Riverchain提供的貸款是私人貸款，由於有承包商的應收帳作為抵押，所以並不是無抵押貸款，因而毋須申請放債人牌照。Riverchain的資金池，吸納了不同的投資者，現時集合了4億元的資金，作為首階段的發展。

資金缺口近540億元

Ben說：「我們今年目標批出5億元貸款，現時進度符合預期，按月增長達到200%，明年的目標批出20億元的貸款。」市場調查顯示，香港建造業市場每年出現的資金缺口高達近540億元，市場發展空間仍龐大。近年金融科技愈趨成熟，出現了很多替代融資方案，為企業提供更多銀行以外的選擇，令融資更有彈性，但集中於貿易融資，因為數據較為容易蒐集。Ben說：「美國數間公司正在發展建造業的融資，但是亞洲地區暫時還沒有，我們是唯一一間提供相關融資的公司。」Riverchain正在研發另一種嶄新的融資方案，需要收集更多資訊及數據，進一步發揮金融科技的威力。Riverchain的貸款對象是建造業承包商和供應商，公司會就對方的信貸情況進行評分，但是市場上的數據較少，所以主要因應每宗申請進行評估。Ben說：「我們非常重視科技，現時聘用20名本地的科技人才，協助研發風險評估系統，日後繼續搜集各方數據，令這個系統更加強大，其他人難以抄襲。」Riverchain的創辦團隊共有四人，包括Ben和Tommy，由他們的私人資金作為起動，另外還有私人投資者。Riverchain剛剛在今年成為數碼港的培育公司，培育計劃為期三年，可以為公司提供各方面的支援，包括物色投資者。Ben說：「我們正在籌備種子輪融資，預期今年底完成，希望能夠找到能夠發揮協同效應的投資者。」Tommy擁有融資的背景，在這方面擁有豐富的經驗，可以協助公司的業務發展。Riverchain正在計劃進軍新加坡市場，因為當地的建造業情況與香港接近，團隊經已在當地租用共享辦公室，開始與業界的夥伴接觸，並計劃於明年開拓東南亞其他市場。Tommy說：「我們集中精力研發風險評估模型，並且因應不同地方的文化，進行適當的本地化，便能夠複製到亞洲不同地方。」近期本港樓市下行，很多工程擱置，但是根據政府的資料顯示，現時約有250個活躍的公共項目正在進行中，所以建造業仍然有融資需要。

盡量方便承包商

Riverchain的目標顧客群是承包商，他們申請貸款的時候，往往需要資金以解燃眉之急，當然希望申請過程簡單方便。Riverchain設有網站，承包商可透過網站申請，上載所有文件，然後等待批核。Ben說：「建造業的人士不太習慣使用電腦，喜歡使用WhatsApp溝通，所以我們推出WhatsApp商業賬戶。」承包商可以在WhatsApp與Riverchain溝通，查詢各種細節，甚至傳送文件，Riverchain會將相關文件上傳至系統，然後進行風險評估，批核貸款，整個貸款流程可以在WhatsApp上完成。他指出，已WhatsApp進行融資經已成為大趨勢，而且潛在顧客落實申請貸款的比率亦較高。「客戶毋須理會背後繁複的科技，輕鬆簡單便能夠申請貸款，享受一個簡單的貸款旅程。」Ben說。