康師傅受惠消費市場擴張 候12元吸納 |投資入門
今年上半年,集團收益按年增加8.5%至310億元(人民幣,下同),純利增長86.6%至13.06億元,EBITDA升11.9%至37.4億元。雖然PET粒子、紙材等主要原材料價格仍處高位,但由於集團優化產品組合,以及升級調價等因素影響,今年上半年毛利率增加2.13個百分點至31.23%。
期內,方便麵的銷售額按年上升8.4%至111.34 億元,佔總收入的35.92%,分部盈利貢獻按年增加25.3%至6.67 億元。期內,方便麵毛利率按年增加2.31 個百分點至29.83%。
至於飲品業務,分部收益按年增加9.2%至191.48 億元,佔總收益的61.78%,分部毛利率上升2.08個百分點至32.13%。因收益增加和毛利率改善,飲品事業的股東應佔溢利為3.69億元,按年上升122.63%。
另外,集團加大拓展內地即飲咖啡市場,與國際戰略夥伴「星巴克」合作推出新產品,拓展高端市場。
走勢上,10月30日跌至11.18元(港元,下同)止跌回升,先後重上10天線20天線,STC%K線續走高於%D線,MACD維持牛差距,短線走勢有望改善,可考慮12元吸納,反彈阻力14.8元,不跌穿11.18元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者為證監會持牌人士
本人並無持有上述股份
延伸閱讀:深高速受惠大灣區政策 可考慮7.2元吸納
【港股分析・公路股】隨著港珠澳大橋開通,憧憬更多粵港澳大灣區的政策推出,對於在大灣區擁有及營運較大收費公路網的深圳高速公路(548),有望從中受惠。
撰文:黃智慧|圖片:新傳媒資料庫、unsplash、photoAC
集團所投資或經營的高等級公路里程數按權益比例折算約622 公里,其中65.7公里尚在建設中;
集中在廣東省,而其他省份的則有武黃高速、益常項目、長沙環路和南京三橋。
今年9月份,集團的車流量和路費收入表現參差,其中集團持有權益比例100%的梅觀高速、機荷東段和機荷西段,日均車流量分別按年升2.5%、跌2.2%和跌0.1%。
至於日均路費收入,梅觀高速和機荷西段分別升9.5%和1.3%,而機荷東段則跌1.6%。今年首9個月,集團收入41.4億元(人民幣,下同),按年上升13.3%,純利升30.4%至15.21億元。單計第三季度,集團收入升7.3%至14.6億元,純利升19.7%至5.58億元。
至於房地產開發,今年上半年分部收入增加96.7%至1.11億元,佔總收入的4.1%。
茵特拉根小鎮二期開發專案第一階段工程共推出238套住宅,今年6月底已簽約銷售232 套,預計今年底前完成竣工驗收並交付使用。
另外,集團持有49%股權的梅林關更新專案,前期工作基本完成;該地塊的土地面積約9.6 萬平方米,土地用途為居住用地及商業用地。
走勢上,10月29日跌至6.8元(港元,下同)止跌回升,目前重上各主要平均線,STC%K線續走高於%D線,MACD牛差距擴大,短線走勢有望改善,可考慮7.2元吸納,反彈阻力8元,不跌穿6.8元續持有。
中國燃氣開展「煤改氣」
截至今年3月底止,集團分別與天津市、河北省、山東省、山西省等簽訂戰略合作協議。
在145餘個市、縣或區,開展「煤改氣」項目。截至今年6月15日,集團已累計簽約鄉鎮氣代煤居民用戶約426萬戶。
截至今年3月底止年度,集團的天然氣售氣總量按年增加52.6%至186.59億立方米,新接駁居民用戶數達392.68萬戶,按年增加53.1%。
今年3月底,集團累計接駁的居民用戶為2,457萬戶,其中2,342萬戶為城市燃氣項目的居民用戶;城市燃氣項目之接駁率為57.2%,按年增加4.1個百分點。
今年3月底,集團所有燃氣項目覆蓋的城市可接駁人口已增至1.24億,按年增長5.8%。
去年度,集團總收入按年上升65.1%至528.32億元,純利升47%至60.95億元,EBITDA升37.4%至108.49億元。
期內,三大業務包括天然氣銷售與管道接駁、LPG銷售,以及增值業務,均錄得不俗增長。另外,集團早前多次回購股份,有助支持股價回穩。
走勢上,10月2日跌至19.7元止跌回穩,先後重上10天、20天和50天線,惟STC%K線跌穿%D線,MACD牛差距收窄,宜候低23.5元吸納,反彈阻力27.5元,不跌穿21.5元續持有。
金利豐證券研究部經理黃智慧
筆者為證監會持牌人士
本人並無持有上述股份