受庫存增加影響 原油價格疲弱

近期美國能源部釋出的月報中提到2024年原油價格預估，2024年WTI原油均價略微下調8美分至78美元；而布倫特原油均價預估為82.5美元。
該局進一步預估2025年，WTI原油均價將跌至75美元，布倫特原油均價預估為79.5美元。
報告指出，預期原油產量的增長將超過需求的增加，使得油市庫存溫和增長，形成對油價的影響。

未來鑽井數量將下滑

此外，報告也強調了國際油市仍存在諸多不確定性，如紅海航線的船運、中東局勢的發展等。這些因素可能對油市的供應與貿易產生干擾，若事件升溫或持續，油價有可能因此走高。
美國原油產量方面，2023年日產量創新高達到1,290萬桶；2024年預估將續增至1,320萬桶，2025年更有望達到1,340萬桶。
報告指出，未來兩年美國產油持續增長主要受益於生產效率提升，但鑽井數量下滑將使增長速度稍微放緩。
美國原油需求方面，截至2023年12月29日，美國汽油庫存較前週增加1,090萬桶至2.37億桶，創下逾30年來的最大週度增長。

汽油日均需求較前週的916.8萬桶，減少至795.4萬桶，相比2023年同期為751.4萬桶。
美國汽車協會報告表示，上週全美零售汽油均價較前週下跌3美分至每加侖3.09美元，因聖誕及元旦假期的高峰過後需求降低的影響。
就全球層面而言，報告預估今明兩年，石油輸出國組織（OPEC）及石油輸出國組織及其盟友（OPEC＋）日均原油產量，分別為3,640萬桶與3,720萬桶。
而OPEC原油及凝析油日產量，從2023年的3,220萬桶，略減至2024年的3,200萬桶，至2025年則有望增加至3,260萬桶。

另一方面，在美國等地的產油增長帶動下， OPEC以外產油預計將從2023年的每日6,950萬桶，增加至2024年的每日7,040萬桶；2025年更將達到每日7,130萬桶。
報告指，除了美國的頁岩油以外，包括圭亞那、巴西、挪威及加拿大的產油增長；都對油價較不敏感，將帶動OPEC以外產油的長期增長。
然而，報告也警示全球油市未來仍受到許多變數的影響，需求疲軟、產油供給強勁等因素都可能對油價走勢產生重要影響。
報告提及全球石油日需求量預估2023年年增190萬桶至1.011億桶；2024年年增140萬桶至1.025億桶，2025年年增120萬桶達到創新高的1.037億桶。而全球石油日產量預估方面，2023年年增170萬桶至1.017億桶；2024年年增60萬桶至1.023億桶，2025年年增160萬桶至1.039億桶。

受需求疲軟、美國等世界各地產油供給強勁影響，沙地決定調降供應至所有地區的原油價格。
建議投資者於71.4美元桶沽WTI原油（2月）期貨，目標價68.67美元；止蝕73.05美元。