夫妻月儲$4萬 揸24萬現金 想建立資產增值投資組合 ｜龔成信箱
撰文：龔成 ｜圖片：新傳媒資料庫、unsplash
1.保險
龔成，本人與太太從事行業收入可謂穩定，在每月洗費後，餘額大約4萬。身邊同事情況相近，但竟在5年間累足首期再購小單位。此使我甚為驚異，一問之下，他便介紹我看看你的著作！
拜讀貴作，獲益良多，然數問題久思無方，懇請賜教：
1、「投資組合問題」：月餘4萬，儲備24萬，之外的資金，應如何管理？
2、「分注問題」：假定4萬當中很大部分會投資股票，應如何管理？平分購買還是怎樣？
3、「保險問題」保險方面二人年供大約五萬，同時有公司醫療，應否增加減少？
4、「延伸學習問題」：可涉資料太多，能否推介一些核心知識相關書籍？另，對於更新資料的專業平台，能否推介一下？
以上均為衡量和準則問題，但資料多方向更多，迷惑不解，望有可行方向思考，望不吝賜正。
龔成老師：
1）現金只是「政府借據」，只是交易與備用的價值，沒有累積的價值，所以，我地應該將現金，轉為真資產，這才是真正擁有財富。
你每月儲到$4萬，可以好好利用，投資真資產，例如物業、車位、優質股，但這刻物業與車位不平，因此投資優質股較好。
對初階者來說，利用分注或月供股票，是最好的模式，因為可以有效減少風險。因此，每月用月供股票模式，例如月供$20000，是最好的方法。
至於$24萬現金，暫時可大部分持有現金，小部分投資股票，分注買入優質股就得。
2）利用月供股票是最好的，因為原理是儲資產，如果你不懂選股，就供盈富基金（2800）。你動用其中的$20000去供就得，餘下的就先儲現金。你這刻投資經驗不多，同時市況又不算好平，因此不能用盡資金。
3）保險是理財中的一環，我地理財應攻守兼備，但防守不用太多，足夠就得，你現時已經足夠，不用改變，之後集中在進攻部分（即是投資）就得。
4）你睇我的書先，現時有7本，對你都會有好大作用。之後再睇《富爸爸，窮爸爸》，以及有關巴菲特的書。
你睇經濟通、AASTOCKS、經濟一週的網，都有好多有用資訊。（對照龔成信箱：Q6772）
2.安踏體育（2020）
老師，想知道你如何分析安踏體育，早前佢被指利潤造假大跌，會唔會影響佢既質素
龔成老師：
通常我地分析呢啲事件，都會有兩個考慮因素，第一，如果是細公司，會因為這些負面報告，而影響左造生意，但安踏體育（2020）好大間，同時報告不是針對佢產品，所以對生意無影響。
另外就是造假在會計上的影響，如果佢盈利數據造假，就一定會影響企業的估值，從而影響股價，但睇翻佢過往的情況，核數師意見多年都是正常，而現金流量表中，每年的經營現金流都有正數，這都反映賬目基本上可信。
當然，會計上的造假，可以很難發現，上述只是話初步分析無問題。（對照龔成信箱：Q6751）（對照龔成信箱：）
3.合理價值
Hello 龔老師！我而家已經月供三隻你推介的2800，823 同1038，也於最近低位買入6823 及 3。
除了這些你經常推介的股票，想問下關於香港地產股如12，16，1113，這些市盈率相對內房低，而且帳面淨值比股價高，好似好抵買，請問你的看法如何？
另外522前景好似幾好，請問合理價值係幾多？謝謝！
龔成老師：
你持有的都是優質股，可月供及長期持有，只要不理會短期股價就得。
由於地產股的盈利中，包括了物業重估價值，所以不能單以盈利作分析，你最好在年報裡的損益表中，找翻佢物業重估及經營上產生的盈利是多少，這才能知道佢地的真正價值。
至於賬面值，這由於包括了大量物業價值，而這部分的價值是較為人為的，所以，只能作參考。所以，我地好難就咁比較。
至於香港地產股與內房股，我較喜歡香港的，本身質素較好，負債較少，穩健程度較高。當中的恆基（0012）較有潛力，因為佢持有最多農地，長遠價值一定慢慢釋放。
ASM PACIFIC（0522）有質素的，生意與盈利的增長都不差，同時有技術，長遠前景正面。（對照龔成信箱：Q6752）
4.財務自由
成哥你好，本人現40歲，有$750萬現金，你的書除了一百和二百萬富翁其餘已買了，但未看完和未完全了解，請教想成為財務自由應怎樣呢？
龔成老師：
要睇你的投資目標，以下有兩個方法：
第一個，當我地進行人生財富累積，會用「先增值，後現金流」，你年紀仍不大，其實仍有一定的增值力，因此，你可以繼續保持增值。
即是在$750萬中，大部分投資在平穩增值的項目，例如$400萬-$500萬，投資在優質股、物業、車位這些類別，令你有增值能力（但物業、車位，這刻不平，所以，不用心急投資）。你這刻可以以平穩增值股作首選，例如盈富（2800）、金沙（1928）、港鐵（0066）、領展（0823）、長建（1038）、中銀（2388）、恆基（0012）等。建立一個平穩的組合，記住，買入時不要大注，要分注慢慢入，同時要留有一定的現金。
上述的分配模式，可助你的財富平穩增值，當你滾存到更多財富，又或你已經到了一定年齡，風險承受能力較低時，就轉成為收息股，得到現金流。
第二個，如果你這刻想財務自由，這刻可以不投資平穩增值股，而集中投資收息股，這可以為你這刻創造最大的現金流。
如果$750萬全投資收息股，平均得到6%股息，一年收息就有$45萬，每月平均為$37500，現金流都不錯。
用那個方法，決定於你的目標，但以一個40歲的人士來說，第一個方法較好的，我仍相信你可以增長到更大的財富。（對照龔成信箱：Q6753）
5.手續費
龔成先生你好。我想向你請教一隻投資產品，希望你可以比少少意見。
我見XX推出左一隻投資產品，聲稱每月派現金息落戶口，年度化回報約8%-10%左右，不過5年內退出要收手續費(由6%至1%不等)。
希望龔成先生可以指點一下，呢隻投資產品值唔值得投資。如果已經入左貨，係唔係應該持貨夠5年後抽身，拎番啲錢轉入盈富基金做長線投資?
多謝你。
投資新手上
龔成老師：
我未有仔細研究這產品，你一定要問清楚你的經紀，這產品所講的8%-10%回報，是否保證，當中的投資策略是怎樣，佢真係有投資回報產生，定係當中將部分原有的本金派出。另外，當中有沒有槓杆的成份，如果市況逆轉的話，你會否有損失，最多損失幾多，這都是你要問清楚的。
如果上述的答案都是正面的話，你可投資。如果已經入貨，問題不大的話，都可持有5年。
如真的有問題，就可能要賣出，但都要睇罰多少錢。至於是否將錢轉投盈富（2800），可到時再作分析。（對照龔成信箱：Q6754）
6.投資組合
龔sir, 看過你本書之後我對自己投資組合 想再重新部署一下.
我有一些股票在投資組合內，我正在研究應該售出將資金轉買你其他書中介紹的股份。希望你幫忙 提供一下意見，那一些應該 止蝕 或是再等先放 多一段時間觀察－下。 謝謝！
#[email protected]
#[email protected]
#[email protected]
#[email protected]
龔成老師：
我地繼續持有一隻股票與—否，當中的關鍵位是企業的質素，以及前景，你一定要明白這點，至於買入價、現價、賺蝕，這些都只是心理因素，不要被這些因素影響。
你持有的股票，以質素計，只屬中等，可能要有小小調整。
德永佳集團（0321），生意正不斷下跌，雖然近一年已有回穩情況，但盈利仍然不理想，但這股並不是劣質股，你暫時可持有，但當出現較大的反彈時，最好都是賣出，因這股長遠都是賣出較好。
ＳＯＨＯ中國（0410）都算有質素，但中國樓市略有泡沫，這點要注意，但這股可以持有的，有得守。
眾安房產（0672）質素中等，規模不算大，股價比較波動，但這刻已到了合理價值，這刻止蝕又不值得。你可以守住先，但如果見有較大的反彈，最好都是賣出。
保利協鑫能源（3800）質素中等，這企業的增長力不強，多年生意都無乜驚喜，這股持有可以，但不要對佢股價有太大的期望，暫時可守住先。
交通銀行（3328）有質素，雖然增長力不算好強，但收息不錯，你可以當佢是收息股持有住先，這股有得守。你可以長線投資這股。（對照龔成信箱：Q6755）
7.月供股票
老師你好，我想問關於投資嘅野，我係從未接觸過投資，好想學，但係唔知點入手！
其實最簡單係咪月供股票？
會唔會有推薦？
龔成老師：
對初階者來說，月供股票是最好的方法，因為佢會將你的買入價平均左，你面對「一次過在高位買入」的風險減少，所以是最好的。
月供股票，就是長期不斷儲股票，所以一定要選優質股，如果你未有選股的能力，最好就是月供盈富（2800）。
我建議你開始做月供，同時吸收多啲投資知識，多睇書、多上堂，這對你來說是最好的。（對照龔成信箱：Q6756）
8.股災
老師，想問問金碟國際（0268）大概回落到甚麼價位買入最好？
另外想問一，兩年內是否會出現股災或股市大跌情況？
如果真的發生股災，應該大手買入什麼股票？
龔成老師：
金蝶國際（0268）是一隻質素不錯的股票，生意同盈利都好理想，加想企業發展有潛力，如果有貨，絕對可以長渣。但如果無貨，現價入就有保留，佢市盈率去到60倍，點計算都係算貴。
如果要較合理的買入價，起碼要回落2、3成，投資先會較為安心，但可能要耐心一點先等到。
至於股災，我不知一兩年內會否有股災，但根據過往的經驗，股市久不久都會出現股災，這是必然的。
另外，我不相信有人能預測到股災，因為能預測的，就不是股災，而真正的股災，是你想都無想過的。
若果股災發生，你要集中買入企業本質優質的股票，若然某一個版塊股價跌得最多，就集中分析這版塊，了解佢地的長期發展有無受影響，如無的話，這是掃貨區。（對照龔成信箱：Q6758）
9.潛力股
龔成師兄，想問下你如果我想投資潛力股1448 868 1177 應該佔整體資金大概幾多%
因為我大部份錢想入藍籌 但唔清楚入呢三隻潛力股 應該佔組合幾多%
同埋入手潛力股方式 係月供定 格幾個月入一次貨好？
你覺得1448 868 1177 呢三隻股仲會唔會有高增長力？
龔成老師：
這3股都是有質素的潛力股，但福壽園（1448）、中生製藥（1177），都處於略貴水平，而信義玻璃（0868）則相對較合理。這3股仍有潛力的，企業發展理想。
你可以將投資股票的部分，7成買入穩健的藍籌股，餘下的3成買入潛力股，這個分配比例較為理想。另外，買潛力股就是等企業慢慢成長，你一定要耐心等收成，不要被中短期股價影響。
由於潛力股比較波動，上述3股雖然都可投資，但最好用月供或分注買入的模式進行（不過，唔知有無得月供），特別是處於略貴水平的股票，小注小注慢慢入，同時留有現金。（對照龔成信箱：Q6759）
10.借貸投資
老師，我依家係大學生，可以向政府申請免入息審查借貸(本身想申請grant loans,但係程序太繁複)，大概有4W左右，現時利息1.132。
如果以你書入面既說法，可以賺取當中既息差，但係我應該將佢放入潛力股還是應該放去一啲比較平穩收息例如係00003？
龔成老師：
這的確能為你賺取息差，是一個創富的技巧，但你都要明白，所有借貸投資，都是有危有機，如果你未掌握，有可能帶來不利的效果。所以，是否運用，要視乎你的投資實力。
當我地進行借貸投資，就要支出利息，用時當有負債，我地面對的風險較多，因此，要確保所投資的項目，是穩健，能確保為我佢創造正回報的。
你的借貸利息不高，這不是問題，但另一重點，就是你是否能找到好的投資項目，潛力股有較高風險較高回報，但這刻不算平宜，未必是好時機。至於煤氣（0003），這刻都有少少貴。所以，從策略上你可以做，但時機上，這刻未必是最好的機會。（對照龔成信箱：Q6760）
