基金經理：驚通脹多過疫情 資產配置宜轉移至3大範疇
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美銀最新的全球基金經理調查顯示，目前他們認為金融市場最大的風險是「高於預期的通脹」，其次是「債市恐慌」，之後才分別是新冠疫苗推出和華爾街泡沫；調查結果同時顯示，投資者資金配置從科技股轉移至3大範疇。
撰文：經一編輯部｜ 圖片：Unsplash
近半受訪者料經濟Ｖ彈
自去年2月新冠肺炎大爆發以來，在上述調查中，新冠疫情一直都是基金經理認為的金融市場頭號風險，但這個情況在本月5日至11日進行的調查中逆轉。
今次調查共訪問了220位共掌管6,300億美元資產的基金經理，當中48%受訪者料全球經濟將呈「V型復甦」，遠高於去年5月的10%水平。
驚通脹及債市多過疫情
風險方面，最多受訪者認為市場的最大風險是「高於預期的通脹」，佔比高達37%；其次是「債市恐慌」，佔比達35%；之後分別為新冠疫苗推出和華爾街泡沫。
此外，有高達93%基金經理預期未來12個月通脹將走高；而91%投資者預期經濟將轉強；89%受訪者預計明年全球企業盈利將好轉。
債息升至2% 股市將回落一成
多數受訪者認為，債息升至1.5%不會引發股市陷入調整，但債息介乎1.5%至2%這段期間將會是關鍵，若債息升至2%，有43%受訪者認為股市將回落10%。
投資者正調整組合
該行認為，調查結果顯示投資者情緒明顯轉好。然而，投資者卻同時正在調整組合。
調查發現，基金經理已將對科技股的配置削減至2009年1月以來的最低增持水平；而對大宗商品的配置就創歷史新高；同時，對銀行股的配置升至2018年3月以來最高；轉移至能源股的配置就升至2018年11月以來最高。
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