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原油|庫存下跌吼位買油

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週三(5月8日)紐約商業交易所(NYMEX)6月原油期貨收盤上漲0.61美元,報每桶78.99美元。此前,美國能源部下調石油需求增長預估,並上調產量預估,不過原油庫存下跌卻提振油價。

週三美國能源部發布的月報表示,2024年全球石油和液體燃料消費量預估,將年增每日92萬桶,達到1.0284億桶,略低於前月報告預估的年增95萬桶。

今年全球原油和液體燃料總產量則預計將年增每日97萬桶,達到1.0276億桶,高於前月報告預估的年增85萬桶。

報告對美國原油產量的預估也略有調整,其中今年產量預估下調至每日1,320萬桶,仍將創歷史新高,但略低於前月預估的1,321萬桶。2025年美國原油產量預估為1,373萬桶,則是略高於前月預估的1,372萬桶。

報告預估今年剩餘時間布蘭特原油現貨價格將維持在約每桶90美元價位,2025年均價則預估將下跌至每桶85美元,因全球產油增長的影響。

庫存方面,截至上週五(5月3日)當週,美國原油庫存減少136.1萬桶,扭轉上期增加726.5萬桶,市場預期減少143萬桶。俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存繼續增加188萬桶。

同時,汽油庫存小幅增加91.5萬桶,市場原預期減少118萬桶;包括柴油和暖氣油在內的餾分油庫存增加56,000桶,而市場預期為減少100萬桶。

此外,報告又預期石油輸出國組織及其產油盟國(OPEC+)的自願減產預計,將令2024年上半年全球石油庫存平均減少每日30萬桶。

報告預計,在目前的OPEC+自願減產於6月底到期後,一些OPEC+產油國將繼續限制產量,下半年石油市場預期也將相對平衡。

報告表示,2024年全球石油和其他液體燃料產量預估年增約每日100萬桶,增速較2023年180萬桶有所放緩。

鑽井活動下滑

其中,OPEC+以外國家的產量預估將年增每日180萬桶,產量增長主要來自於美國、加拿大、巴西和圭亞那。2025年,全球石油和其他液體燃料產量預估將年增每日190萬桶。

全球第三大油田服務公司貝克休斯(Baker Hughes Inc.)報告表示,截至上週五,美國石油探勘井數量較前週減少7座至499座,創下12週以來的新低,天然氣探勘井數量較前週減少3座至102座。

與2023年同期相比,美國石油探勘井數量減少89座,天然氣探勘井數量減少55座,水平探勘井數量減少124座。

加拿大油氣探勘井數量較前週增加2座至120座,合計北美油氣探勘井數量較前週減少6座至725座。

能源咨詢機構伍德麥肯茲(Wood Mackenzie, WoodMac)資深分析師烏特卡什•古普塔(Utkarsh Gupta)報告表示,美國本土48州原油產量繼2023年增長每日90萬桶之後,預計2024年的產量增長將放緩至27萬桶,2025年預估將增長33萬桶,稱主要因為去年通脹壓力的效應,以及鑽井活動下滑的影響。

建議投資者可於78.86美元桶購WTI原油(6月)期貨,目標價82.46美元;止蝕77.42美元。

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撰文:葉佩蘭博士