創造穩定收入的資產項目（上）

例如建立一盤生意，經過多年的發展後，生意已經上了軌過，有穩定的盈利，而老闆已經不用再管理，員工已能令生意自行運作，這盤生意便合符資產的定義。

但一般打工仔未必有一盤生意，那除了創造資產外，能否好好利用自己原本擁有的，然後轉化成資產，達至財務自由，又或在退休時提升每月的現金流呢？

利用手上原有工具

年輕人宜偏向追求資產上的增值，待增值後才追求現金流；相反，若較年長或已退休的人士，則應調整原有的組合，令組合能產生較大的現金流。由於今天所講的並非是增值的部分，而是現金流呈現的方法，因此內容主要針對較年長、已退休、已財務自由的人。

首先是檢視股票組合，這年紀的組合內，必定要是較低風險的股票，並且不宜短炒，若組合內欠缺收息類股票，那就要作出調整。其實，只要好好重組手頭上的股票，已能為自己產生不錯的現金流收入。

例如持有的是多年的劣優股，但由於不肯止蝕而不肯賣出，以至持有多年。但其實，只有一隻股票的質素出了問題，無論是賺是蝕，都要盡快賣出，而這就是檢視組合與調整的過程。

另外，就是將組合中收息股所佔組合的比例調高，而在香港股票中，有不少穩定派息的股票都很優質的，例如港燈（2638）就是其中之一，派息有7厘，加上甚為穩定，絕對是創造資產項之選。

若一個退休人士，將其中一部分股票整合，例如其中$100萬轉為港燈，每年就能收到$70,000的股息，平均每月有約$6,000，對每月生活費都幫助到不少。而這就是將組合調整，轉化成資產項的方法。

債券是穩定收入之選

除收息股外，不少金融資產都是創造被動收入之選，債券就是其中之一，簡單來說，債券就如同借錢給企業，又或是一些機構（例如政府）。例如香港政府推出的通脹掛鈎債券（iBond），就是其中之一，不過iBond較為特別，收取的利息會因政府公布的通脹數據而不同。

而一般的債券，大多是固定利息的，至於利率多少，則視乎這公司的質素、評級、債券年期、外圍息率、風險等因素而定，簡單來說，愈優質的債券利率愈低，而愈差的債券利息則愈高。

債券持有人可一直收取中間的利息，直至債券到期為止，而到期就可取回全數本金。例如iBond就是3年期，到期後政府就會歸還本金，持有人除了一直持有至到期外，亦可以中途在二手市場出售，當然價格就要視乎到時的出售價，因此，若持有至到期者，本金就會原數收回，但若中途出售，就會有機會出現賺錢或蝕錢的情況。

若外圍出現加息，一般債券由於利息不變，因此該債券的吸引力自然下跌，這就會造成價格下跌的情況，不過，若持有人一直持有至到期，那就沒有影響。

所以，投資債券者宜長線投資，最好一直持有至到期日，避免出現本金虧損的風險，因為投資債券的目的，並不是為賺差價或資本增值，而是為了利息收入，為獲取穩定的現金流。因此，只要投資債券得宜，這是一項很易掌握的資產項。

除股票及債券外，仍有不少工具能為我們提供隱定的現金流，下次再講。

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