公共年金投資100萬元 每月出糧5800元 | 基金信箱 | 投資入門
撰文：沈家麟｜圖片：法新社、網上圖片
美股仍有上升空間美股仍有上升空間
讀者Ivan問 ：美國聯邦儲備局有機會6月加息，6月議息會議前後，投資者對美股基金應如何部署？
美股首季業績繼續強勁，截至上週四（5月3日），標準普爾500指數已公布季績的企業中，近八成優於市場預期。
目前市場預期美股首季盈利按年增長兩成以上，有望創2010年第三季以來最高增速。十大板塊中，有九個料將錄得雙位數字的盈利增長，其中，能源、原材料、科技及金融板塊的增速最高。
在基本面造好下，筆者相信美股長線投資價值仍在，儘管市場憂慮利率過快上升、油價因地緣政治因素上升。
不過，一旦風險因素憂慮有所舒緩，市場重新聚焦基本面，美股仍有上升空間。
公共年金最高內部回報率料3至4厘讀者
竹小姐問：政府擬推出公共年金計劃，如欲為父母打算購買，應從哪些方面作出考慮？
公共年金計劃的概念類似定息儲蓄產品，長者退休後可將積蓄資產投入由政府管理的公共年金滾存投資，每月收取固定現金，兼獲終生保障，等於自制終身「長糧」。
該計劃的投保門檻50,000元，最高為100萬元。整個計劃的初期規模只有100億元，以最高投保金額100萬元計算，計劃至少將容納10,000名長者參與。
今次公共年金計劃將由外匯基金管理，最高內部回報率預料為3至4厘，假設投保人投入100萬元，每月可以取款5,800元，一年就可以取款約70,000元。
如投保人提早提款亦設有退場機制，可以用折讓價拿回資金。同時，此計劃將有保費105%的身故保障，如投保人早過身，受益人可以得到相關保障。
中港及亞洲股票基金值得留意
讀者李先生問：有報告指，1月底至4月底，強積金平均錄得負回報3.43%。近期環球股市偏軟，第三季強積金平均回報會否仍然負數？或者在強積金中，選擇哪些基金才有機會取得正回報？
媒體喜歡報道強積金的平均回報，其實這個數字是沒有意義。強積金的主要類別可分為中港股票、環球股票、亞洲股票、北美股票、混合資產、環球債券、亞洲債券、貨幣市場、保證基金，及目標回報基金等。
由於強積金樣本涉及的資產、地域、策略各有不同，除非有一條合適、可反映樣本的基準指數作比較，否則該數字完全沒有意義。
例如，有一些資產類別，如貨幣市場基金的本質根本不可能為投資者帶來超強勁的回報，強行計算出一個平均回報，對投資而言並沒有參考作用。
在基金策略方面，讀者可留意基本面強勁，但估值仍然低廉的市場，例如筆者看好的中、港及亞洲股票，再從該類別挑選往績較佳的基金。
基金是分散風險的有效投資工具
讀者王太問 ： 中興通訊（00763）事件，引發市場對軟件及芯片股的憂慮，會否有相關基金亦受到影響？暫時不宜投資？
市面上的中國股票基金，以及A股基金的十大持倉都未見中興通訊的蹤影，相信即使有個別基金持有，其佔比亦不高。
此外，基金是分散風險的有效投資工具，個股持倉都有嚴格限制（一般單隻股票佔比不超過10%），因此個股對基金價格影響有限。
在中興被美國「封殺」後，個別芯片股反而逆市上升，市場憧憬這些股份將受國家扶持。惟筆者對此卻有保留。
內地半導體產業而言，最大死穴在晶片代工、封裝測試、記憶體生產等方面，均遠遠落後美、韓、台、歐等國家或地區。
因中興事件而追入相關行業或股份的做法並不可取。
