目標退休時月有$2萬被動收入 6隻優質股可分注投資｜龔成信箱｜經一專欄
1.優質股
龔老師：我快40歲了，可是現在才有點點錢可以用來投資。
有兩個小孩子，也可以說是為了他們所以立心投資的。
本人是自由業人士，收入不算穩定，基本上月入3萬左右，好的時候約5萬。
有廿幾萬可即時拿來投資，另外可以每月投資1萬左右。
打算買份人壽或小朋友的儲蓄保，其餘投資股票，請問有什麼好建議?
我不是住在香港，可以買賣股票但未必可以供股…
我希望60歲退休時每月可有一、兩萬元收入，有沒有可能呢?
謝謝老師
龔成老師：
你現時的年齡，仍可以有財富增值，但運用的方法就不能太進取，以平穩增值的模式會最適合你。
我地理財，是一個攻守兼備的過程，所以你要先做好防守部分，人壽或小朋友的儲蓄保，是需要的，同時，由於你有家庭，因此要預留一定的現金，作備用，餘下就可以作投資。
如果不能月供股票，你都可以用分注投資的模式進行，盈富（2800）、港鐵（0066）、金沙（1928）、中銀香港（2388）、長建（1038）、恆基（0012），都是適合你的，你可以了解下這些股，從中選股。
只要你分注買入，同時留有一定的現金就得。現時處於合理區，可入，但要留現金到平宜區時掃貨。
我假設你每月投資$1萬，一年即$12萬，20年保持進行，假設回報率為10%，20年後，你的財富會滾存到$680萬。
到時再將財富，集中轉成收息股等低風險的資產，目標是現金流，假設股息率6%，一年收息$41萬，每月約有$34000，相信都能給你有一定的退休生活費。（對照龔成信箱：Q9412）
2.強積金
龔Sir，我46歲，我一直將MPF供款比例如下:
80% 中港股票基金，20%亞洲股票基金
我想應該是高風險吧？
由上年年中最好的時候到早幾天看總結，已經少了七至八萬元。
現希望改變供款比例。變得保守點，應該點改？
由於這星期股票市場好像在上升，只是聽講上半年恆指有機會會到29000點。
我可否等一下才轉呢？再次感激你的指導。亦十分欣賞你在facebook教人儲錢的概念，給了我們不善理財的一群人獲益良多。加添了不少鼓勵！
用你自己的生命影響別人生命！你這麼年青，很有心，很感動！
龔成老師：
我地管理強積金的方法好簡單，就是按你的人生階段而作調整，年輕時較進取，中年時平衡，年長時保守。
以你的年齡來說，應該投資「平衡分配項目」，你現時有100%持有股票，應該將30%，調整至其他較低風險的類別。
所以，大方向你是要調整的，但由於近期股市回落了不少，所以在這刻調整，又不是最好的策略，始終你離退休有好長時間，因此不用太心急。
你可以在1、2年內，慢慢將組合調整，你可以到較合適的時機才進行，總之大方向將其中3成，轉為較低風險的項目就得。
當你到了更大年齡時，同樣進行這動作，慢慢將組合中，較高風險的項目轉到低風險，慢慢進行就得。
（對照龔成信箱：Q9401）
3.熊三
龔成老師，最近看你的股票勝經，你只會在熊三牛一入市，初學者適宜分注買入。對嗎？
龔成老師：
熊三、牛一，一般都是大市處於平宜的時機，這是一個很好儲優質股的時期，因此，這是我大手買入的時機。至於其他時間，我都會買入的，有時優質股因個別短期問題，令股價下跌，跌至合理區以下，都是買入時機。
（對照龔成信箱：Q9402）
4.房託
Halo 想問下你意見
我想供823 但好似好貴暫時
利申：5 ，1211，3
3號無間斷狂儲，加唔加823好？
龔成老師：
領展（0823）是有質素的股票，持有的商場不錯，同時有翻身加租的潛力，這會令佢長遠的股息保持增長，所以當你比較佢同其他房託時，就會見到佢的股息率較低，這不是因為派息低，而是股價高。
這反映市場認為佢比較有質素，因此值較貴，有少少「貴得有道理」的情況。
面對好優質的股，又有少少貴的情況，我地不是不可以入，但買入的策略，一定是減慢，所以，你可以月供，但金額就不能太多。
如果你一直等價跌先入，又有可能一直都等唔到，所以，以小注的模式去月供，是最平衡的做法。
（對照龔成信箱：Q9403）
5.領展（0823）
老師，你講過話領展要跌3、4成先叫平，咁咪要跌好多，點會見到？
龔成老師：
記住，我地唔係預期股價的升跌，而是我地以企業價值的角度，去計算企業值多少錢，從而得出貴/合理/平，領展（0823）現時略貴，要跌好多先會去到平。
我地不是預期會見到，因為我地不知道佢將來股價的發展。就算佢現時貴，都可以更貴，只是我地認為，企業長期的股價，會回歸到企業價值裡。
（對照龔成信箱：Q9404）
6.月供股票
老師，如果我一邊月供股票一邊儲現金，但5年都冇大跌市，都冇平貨汁，甘現金部分埋冇增值過？
龔成老師：
如果一邊供股，一邊儲現金，但5年無大跌市，的確會浪費了資金的機會成本。
不過，當我地分析到，現時大市只處合理區，而不是平宜區時，這是最穩健的做法。若果當你用盡資金在合理區買入，若之後股市下跌，你又無資金入平貨。
所以，無論點我地都無可能做到一個最完美的方法，只有利用策略，做較為平衡的做法。
不過，若然我地見大市一直處合理區，而我地餘下的現金愈來愈多，都會適度入貨，慢慢運用現金，但好多時，點都會留有一定的現金，始終未到平宜區，未到掃貨的時候。
（對照龔成信箱：Q9405）
7.大快活（0052）
想問下隻大快活，現PE13，有估值上，是平宜嗎？
龔成老師：
大快活（0052）本身的質素不差，但增長力不是太強，所以在估值上未必太進取。
你留意翻，佢的最近中期業績，盈利因為員工成本而有所受壓，所以當我地推斷佢的合理每股盈利時，就會有少少保守。暫時可以理解佢盈利會平穩。
因此，現時的估值，可說是處合理水平，有投資價值，但就不是大手的時機。
（對照龔成信箱：Q9406）
8.儲蓄型保單
老師，我想請教：
1.儲蓄型保單，係咪要買d保證回報價值高成份的產品?
2.是否不要買投資相連或者人壽成份佔大多數的產品?
謝謝
龔成老師：
1）這個真的因人而異，如果你是低風險的投資者，買這類保單儲蓄成份較多是好的。
2）如果你本身無投資的能力，就可以買這類產品，去助你投資。
不過，我以一般的情況去講，我地買保險，最大的作用就是「保險」，即是將我地原本不想承受的風險（例如病左帶來的經濟損失），轉給保險公司。
所以，買保險往往基本已夠，餘下的資金，其實可以自行投資（如果你有基本的投資知識），長遠的回報會較好。（對照龔成信箱：Q9407）
9.期油
想問期油是什麼？
風險大嗎？
和另外想問，在月供方面，複利是什麼？
和如何計算？
龔成老師：
期油就是石油的期貨產品，你只要當一個投機工具就得，你覺得油價升就買升，你覺得油價跌就買跌。由於一般都有槓杆成份，所以當油價波動大，又或不如你預期時，就算好快輸盡所有本金，甚至會出現欠人錢的情況，因此，風險一般都會較高的。
複息的原理就是不斷滾存，再投資，例如當你收到股息後，將這些股息再買入這股，又或每次在收息時選「以股代息」（只有少數股票有得做），咁就是一個不斷滾存的效果。
如果我地要正式計算複息的回報，就要考慮在長期計，股價上升，同埋你收息多少，同總回報計，再用數學公式計翻每年的回報。
（對照龔成信箱：Q9409）
10.公積金
老師，我係你學生，想問隻平安，2015年報中股本多了近一倍，年報中顯示將資本公積金轉換成股本，我有點不明白，可否解析一下內容?
這次操作係好定係壞，小股東的權利有被攤分了一半嗎，屬唔屬於財技
龔成老師：
這部分有點難解釋，你睇翻佢的「合併權益變動表」，你會見到佢在2015年度，股本的數字增加左，其中一項就是「資本公積轉增股本」，增加了9142（百萬人民幣），同時，你會見到佢在「資本公積」一項中，減少了9142（百萬人民幣）。
佢裡面當然有一些複雜的會計及財技，但當年所進行的，是一些增加股數的動作。
如果你睇翻當年的權益事項，佢增發左股票，以10送10的模式進行，當然，股價會下跌一半。
例如你有1000股，之後就有2000股，而股價跌一半，所以其實無分別。
所以，這次操作其實只是一些財技，增加了股數，對股東無影響。而你見到你「資本公積轉增股本」，增加了9142（百萬人民幣），其實只是一些會計上的入賬調整，唔洗太擔心。（對照龔成信箱：Q9410）
