供緊的樓不是「真資產」？ 趁低息環境滾大財富
撰文：龔成｜圖片：unsplash、新傳媒資料室
1. 月供股票要揀咩股？
龔成老師你好，我30歲，正在供樓，每個月可以儲$7,000作月供股票之用。
- 我想月供滙豐控股（0005），每月供$3,000-$5,000好嗎？
- 除了供0005之外，再供以下哪一款股票比較好？如置富產業信託（0778）、港鐵公司（0066）、盈富（2800）及領展房產基金（823），抑或有其他更好的提議？謝謝！
龔成老師：
1）滙豐（0005）雖然是不錯的股票，但增長力不強，只是一隻收息股，不要對股價有太大期望。所以，要視乎你的投資目標，儲收息股是否適合你？一般來說，30歲仍是財富增長的年齡，因此在投資上可以進取一些。
2）相對而言，盈富（2800）會比較好，這隻基金有平穩增長的能力。同時，盈富是一個50隻股票的組合，有助財富產生平衡的效果。想了解更多月供股票的內容，可參考：【月供股票懶人包】月供港股定美股、銀行定證券行開戶、有股息收？
2. 自住樓不是「真資產」？
成哥，我賣掉居屋後，買了一層私樓，押揭600萬元，還30年。我看到你說過借錢買樓，如理財不善，是不會創造到財富。現時供樓每月要還27,000元，股票投資10,000元，現金儲蓄5,000元 。其實已佔家庭收入60% 。我的想法是供樓屬於儲蓄投資一部分，這個想法正確嗎？我們還有沒有其他事情可做？接下來的理財重點應該是？
龔成老師：
嚴格來說，自住樓不能視為「真資產」，你現時供樓，每月支出主要可以分為「真正的供款」、「還息」，只有前者，才可以視為儲蓄的部分。當然，現時低息環境，對你影響不大，但若將來加息，甚至去到真正的高息環境，對你就有真正的影響。你這刻可以做的，就是好好利用餘下儲蓄去滾大財富，你每月保持投資10,000元，儲蓄5,000元 的方法是合適的。就算你有資金，這刻仍不用提早還款，因為現時仍屬低息環境。
你可以利用月供等方法，投資平穩增值股，盡力將財富滾大，並保持儲蓄的習慣。到了多年後，相信你的財富都滾存到一定水平。如果屆時仍是高息環境，你可以利用滾大的資金，去償還部分的供樓金款，令你「還息」部分減少。如果到時利息仍是不高，而你又有一定資金，就可以選擇繼續投資股票滾大財富，或是投資多一層樓，只有「優質股」、「收租樓」，我們才會定義為資產項。
3. 未來十年的樓市？
龔Sir，想請問你對未來十年的樓市有甚麼看法？
龔成老師：
香港樓仍有需求大、供應不足的問題，雖然中短期可能有上落，但長遠仍是偏向上的，但由於現時樓價已不平，因此不會大升，只會平穩向上。我身邊有不少的朋友，結婚後仍要與其中一方父母同住，他們都想買樓，只是等待中，這反映物業的需求仍然好大。加上市民與政府對立加劇，大嶼山計劃勢必受阻，又或要更長時間才能完成，這一定會令樓市的供應繼續不足。
4. 股災時的策略
成哥，最近正在看你的《股票勝經》，書中提及要了解股災。如果我持有優質股，假如出現股災，我應該賣出還是繼續持有？
龔成老師：
首先，我們買股票就是買企業，因此當股災發生時，我們要了解股災對經濟及企業的影響，以及當時股災的原因。（想知怎樣才算股災，即看：傳統股災月殺到？港股爆股災兩大條件）很多時，優質企業的長期業務本質，根本沒有受到影響，所以當股價下跌時，投資者要以平靜的心態去面對。另外，要學懂短期或長期因素，到時市場上會有很多不利消息。如果只是短期，你應該繼續持有該優質股。同時，如果該股的股價下跌至便宜區，這就是掃貨的機會，但你要明白，買入後有機會再跌，不過長遠就會慢慢上升。
5. 月供股票 VS 分注投資
龔成老師你好！想請教一下月供股票及分注投資的問題。兩者其實都有平均成本的作用，我個人偏向分注投資，因為考慮到碎股，以及月供股票賣出時可能會有時間滯後的問題。但問題來了，拿盈富基金為例，我在去年十月曾以$25.8入貨，之後一直等不到更低或接近的價位再入，（這是不是所謂神聖價位在作祟？）但月供的話，又會覺得$29/30入貨「唔抵」。
結果我一直等都沒有再入貨，平白地浪費了十個月的時間（起碼）賺取股息。我相信這是心理因素影響居多，但無奈就是衝破不到，敬請老師指點迷津。謝謝！
龔成老師：
沒有一種投資方法是完美的，所有都是策略的問題。你上述的分注模式，加添了個人的主觀分析，你期望以較平的價位入，但現實是，無人知道股價升跌，即是說，如果落到你的價位，你會買到較平的貨；但如果落唔到，你就會損失機會成本。反而月供，如果程式設定了定時及持續入貨，就會減少了人為的主觀。所以，每個方法都有利有弊，好睇你自己想邊個方法。從平衡角度，月供當然是最好的。其實，就算是分注，亦要在主觀與組合平衡中，作適當的分配。
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