股神最好的生日禮物！伯克希爾股價創新高，市值突破萬億美元

如何跟着股神淘金？伯克希爾體量巨大，旗下擁有數十家保險、能源、製造、零售和服務企業，因此它也常被看作美國整體經濟的縮影。伯克希爾股價近日的上漲，部分反映出，美股的重心正開始從科技股向價值股轉移。
伯克希爾的亮眼表現部分歸因於其對熱門股票板塊的投資。在能源領域，伯克希爾持有大量西方石油公司的股份。在金融服務領域，它擁有大量安達保險、美國運通(AXP.US)、Visa(V.US)、美國銀行、花旗集團的股份。
從二季度13F來看，以增持股份市值看，伯克希爾增持最多的是 西方石油(OXY.US) ，當季增持726萬股，市值4.58億美元，持倉佔比達5.75%。
二季度伯克希爾僅次於西方石油的增持個股是 安達保險(CB.US) ，當季增持近111萬股，市值約2.83億美元，持股數環比增長約4.3%。安達保險是伯克希爾上個季度才首度披露的“神祕持倉”。
另外，值得一提的是，二季度巴菲特的持倉出現了兩位新面孔，分別是美國最大美粧零售商 Ulta美容(ULTA.US) ，以及航空航天和電子公司 海科航空-A(HEI.A.US) 。
巴菲特開始下注“口紅效應”——Ulta美容
William Blair的分析師Dylan Carden指出，從估值角度來看，Ulta Beauty的股價已降至多年來的低點。根據市盈率（P/E）等關鍵指標，公司的估值顯得格外低廉，這正符合巴菲特所倡導的價值投資理念。與此同時，一季度Ulta的毛利率達到39%，表明公司有較強的定價能力和成本控制。
從自由現金流的角度來看，Ulta在3月份宣佈了一項20億美元的股票回購計劃，截至5月4日仍剩餘18億美元，或在今年宣佈派發股息。此外，Ulta Beauty的獨特市場定位，覆蓋了從大眾化粧品到高端品牌的廣泛需求，這也可能是吸引巴菲特注意的因素之一。
海科航空——另一個伯克希爾
海科航空(HEI.US)目前擁有14000多個零件品類並且保持了每年研發約500個新品類的內生增長。同時公司完成了近100家公司的併購，不斷擴展自己的產品線。
看起來海科航空明顯是做航空業務的公司，但是現任大股東拉里·門德爾鬆經常這樣告訴公司的股票投資者：海科航空做的業務不是航空航天，而是產生現金流量，只不過這些現金流量正好來自航空航天業務。
並且可以看出他對投資的理解和巴菲特是一樣的，做的其實也是類似的事情，他和巴菲特都是收購一堆現金流公司。巴菲特用伯克希爾，他用HEICO，只是他的收購領域比較集中一些。
此外，巴菲特二季度大幅減持對科技業的最大押注—— 蘋果(AAPL.US) ，當季減持逾3.89億股，市值約820億美元，持股數環比一季度減少49.3%，在投資組合中佔比環比下降超過10個百分點，降至30.09%，但仍為其第一大持倉股。
巴菲特在5月的伯克希爾年會上暗示，減持蘋果是出於税收原因。他指出，如果美國政府希望彌補不斷攀升的財政赤字，提高資本利得税，那麼今年“少量出售蘋果”將使伯克希爾股東長期受益。
值得注意的是，伯克希爾近期一直在持續出售 美國銀行(BAC.US) ，自7月中旬以來，伯克希爾哈撒韋已通過一系列減持操作將所持美國銀行的股份削減了近13%，總計套現54億美元。
伯克希爾哈撒韋從對美國銀行的投資中獲利頗豐。這筆投資始於2011年，當時美國銀行的股價約為5美元。在巴菲特大舉拋售美國銀行之前，該公司股價今年上漲了31%。然而，自拋售開啟以來，該股已經下跌了10%，現報39.67美元。

編輯/Somer
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