【中國限電】再生能源有錢途 一隻資源美股大升60% 天然氣股或成冬天的冠軍

撰文：經一編輯部｜ 圖片：unsplash

市場似乎暫時消化恒大危機的影響，美股一度大幅反彈，上週三（22日）的能源板塊抽高3.16%。其中，碳中和、水資源等新能源股表現強勁。

水為財？

晨星香港發表ESG基金的調查報告，發現今年表現最好的基金，是百達資產管理（Pictet）旗下的百達水資源（美元）基金（Water R USD，LU0255980673）。

截至9月23日美股收市，該基金今年升了20.2%，過去一年升了33.62%（見圖表7），大幅跑贏美股3大指數。業界笑言：「果真水為財！」

該基金的投資策略為，將三分二的資產主力投資經營水資源及空氣資源的全球股份，那些公司提供解決方案，應對環球水資源面對的挑戰。

行業分布方面，截至7月底，該基金23%的資產投資於供水處理、14%投放於環境服務。美國公司佔最大佔比，高達67%，其次為英法等地。

該基金逆市跑出，全靠3大重倉的「功臣」：丹納赫（Danaher，美股代號：DHR）、威立雅環境（Veolia Environnement，歐股代號：VIE）、美國水務公司（American Water Works，美股代號：AWK）。

截至9月23日美股收市，上述的3間公司今年分別升了45.6%、42.8%和18.4%，一年升幅高達59.6%、60.1%及22.4%。

此外，百達資產管理旗下的全球環保機遇基金（Global Environmental Opportunities ）過去一年已升了超過30%，足見ESG需求強勁。

天然氣成冬天的冠軍？

天然氣價格居高不下，相信英國人已感受得到。全球重啟經濟，推高天然氣需求，加上歐洲天然氣供應下跌，導致英國天然氣價格飆升。

自今年一月以來，英國天然氣已升2.5倍，9月價格按年升4.2倍。

供應英國60%食品級二氧化碳的的美資公司CF工業（美股代號：CF），因天然氣價格高昂，宣布兩間英國廠房無限期停止運作。

二氧化碳廣泛用於食品行業，包括屠宰前弄暈動物、延長新鮮和急凍食品的保質期以及製造汽水和啤酒等。

綜合外媒報道，全球天然氣近月價格大升，主因經濟復甦，帶動需求增加，而亞洲的需求尤其明顯；天然氣庫存量低；俄羅斯天然氣供應異常緊張。

高盛商品研究全球主管Jeff Currie表示，由於供應緊張及需求急增，天然氣價格大升情況仍未有緩和跡象，「尤其是在美國以外地區」。

如果北半球今年的冬季比以往寒冷，油價也成贏家。尼日利亞國營石油公司高層估計，油價未來3個月至6個月將被推高每桶10美元。

翻炒新能源車

受惠於新能源汽車市場爆發性增長，新能源汽車股及其上游、下游公司的股價表現強勁。

以電池品種來看，鋰、鈷、鎳等電池材料受惠於新能源汽車和儲能的「雙爆發」，需求大幅增長，但增產仍有限制，持續處於供不應求狀態。

上游與鋰電池相關的材料價格大漲。在澳洲最新一期鋰精礦拍賣，每噸成交價為2,240美元，創歷史新高。

下游的電池級碳酸鋰更是逼近每噸17萬元人民幣（2.6萬美元），六氟磷酸鋰價格按年升超過400%。

被譽為「電動車」之心的車用固態電池公司QuantumScape（美股代號：QS）日前大升逾16%。這間微軟創辦人蓋茨（Bill Gate）有份投資的公司接到大單，意味來年的虧損有望收窄。

QuantumScape的固態電池，可在15分鐘內充滿80%電力；若內建於里程300英里的電動車，在正常使用的情況下，電池壽命可延續12年。

QuantumScape股價逆市大升，主因一間大型車廠簽訂了協議，雙方將合作共同測試固態電池原型。惟公司未有公開合作車企，僅稱「收入排名全球前十」的車企。

新的合作車企還向QuantumScape購買了預試生產線中10 MWh的產能。QuantumScape預試生產線「QS-0」在2023年投產，並上調「QS-0」固態電池產能目標，由每年10萬調高至20萬。

此外，電動車股方面，特斯拉（美股代號：TSLA）勁敵Lucid（美股代號：LCID）的表現甚為搶眼。由2020年9月上市至今，Lucid股價升了1倍。

市場早前有消息指，Lucid旗下的頂級電動車款Air Dream Edition被美國環保署（EPA）評為續航力最長的電動車，充電一次可行駛520 英里（832公里），超越Tesla的Model S。

雖然該報道已被刪除，但消息廣泛傳播，足以推升Lucid的股價。惟這並不足以改變Lucid的業績前景，似乎是炒作消息而已。

改變業績前景的關鍵，在於該電動車是否能大量生產，以抵消龐大的研發費用。

摩根士丹利分析師Adam Jonas表示，

Lucid雖是「超級高階」的電動車製造商，或許能擴大生產規模，但市場競爭太大，不要對其股價抱太高期望。

他解釋，Lucid面臨傳統車企與創新企業的競爭，而這種程度超越預期的大。

可以預期的是，電動車市場將有愈來愈多傳統車企、電動車新血入戰局，對手數量與競爭力不斷提升。想在市場佔一席位，需有強勁的軟硬體方案配合。