股市挫4月MPF回報恐見紅 市況波動打工仔如何自保

強積金在2025年第一季仍錄得正回報，據強積金研究機構積金評級統計，今年首季強積金錄得約2.69%回報。
不過，環球股市在特朗普公布關稅措施後全面下挫，幾乎肯定已全數蒸發今年首季的回報，強積金由賺變蝕。

首季美股基金跌逾5%

當中美國股票基金過去幾年回報理想，吸引不少成員由中港股票基金，轉倉至美股基金。
據積金評級統計，按基金資產類別計，美國股票基金在2024年淨流入247億元，創有紀錄以來新高。
今次美股在短時間由高位急插，估計令不少強積金成員措手不及。
單在今年首季，美國股票基金已錄得5.27%的跌幅，這尚未計及特朗普在4月2日公布關稅新政策所引發的股市暴跌，4月份美股基金跌幅可能更為慘烈。

多元投資分散風險

市場環境變得更加複雜，面對高度不確性，成員最好檢視強積金投資組合中，會否過度集中於某一類資產，此刻可考慮通過分散投資，將資金分散投資於不同的資產類別和地區，降低單一投資風險。

市場上基金種類眾多，例如進取型的股票基金、風險相對較低的債券基金、平衡型的混合資產基金，以至防守為本的保證基金及貨幣市場基金等。成員不妨考慮作多元投資，分散風險。
傳統而言，透過加碼債券基金和保證基金來應對股票風險，被認為是一個有效的避險策略，能夠避過市場波動。
然而，美國債券在貿易戰引發的混亂中遭到拋售，近來美債收益率顯著上升，意味著債價下跌，美債基金未必可以有效對沖市場風險。

港元債券基金表現平穩

港元債券基金表現則相對平穩，據積金評級數據，今年首季港元債券基金回報介乎1.91%至2.41%，最高回報的是「宏利MPF香港債券基金」。

該基金在截至今年3月的過去一年回報為5.88%，回報是同類型基金中最好。
其餘港元債券基金，在截至今年3月的過去一年回報，也有介乎4.98%至5.63%。
若是風險承受能力很低，保本是考慮投資時的重要因素，以防守為本的保證基金及貨幣市場基金可能是合適的選擇。
其中，保證基金一般包括本金保證或最低回報保證。保證基金投資於債券、股票或短期有息貨幣市場工具。在收取管理費外，通常亦會就提供的保證收取保證費。
而貨幣市場基金，一般投資於優質的短期有息證券，例如短期銀行存款證、政府票據或商業票據，以賺取與短期銀行存款利率相若的回報，或穩定的利息或票面息率收入。

以港元貨幣市場基金為例，根據積金評級數據，今年首季的回報介乎0.98%至1.24%，回報最高是「信安港元儲蓄基金I類單位」；以截至今年3月的過去一年來看，港元貨幣市場基金的回報介乎4.02%至4.24%。
在檢視完投資目標和風險承受能力後，若決定更改強積金投資組合，成員可以只是在同一計劃轉換投資組合，或者從現有計劃轉移至另一個計劃。
若繼續留在現有的強積金受托人，有三種選擇去更改強積金組合，成員可以只改變現有投資的基金組合；只改變日後供款的基金組合，或者同時更改現有投資及日後供款的基金組合。
簡單而言，可以想像為「新錢」和「舊錢」。「新錢」是指成員的未來供款；而「舊錢」則指賬戶內的累積資產，成員可以因應市況變化靈活調動「新錢」和「舊錢」的配置。

例如，成員原本把強積金投資於某一類別基金，並預期該基金的單位價格已升至高位，可以考慮把「舊錢」，即賬戶內的累積資產，轉換至另一項具升值潛力或較防守型的基金，來鎖定收益。
同時，可在基金價格出現調整時，把「新錢」即日後的供款，繼續投資於原本的基金，這便可以用較低的基金單位價格買入更多基金單位。
套用在目前的市場狀況，若是風險能力承受較高者，例如仍有一段長時間才退休的成員，在調整投資組合時，除了可以增強防守性外，亦可配置在平衡型的混合資產基金內。
也可考慮把「新錢」，配置在近期出現回調的股票基金，相當於趁低吸納，以相同的供款買入更多基金單位。

DIS合懶人管理

最後，積金局提倡的預設投資策略（DIS），設有核心累積基金及65歲基金，兩基金投資於環球市場以分散風險，同時會隨成員接近退休年齡自動調整兩基金比例，降低投資風險，且收費設上限。這對於未必能抽時間管理強積金的成員而言，也是不錯的選項。
大多數強積金受託人均有提供網上服務，方便成員更改強積金投資組合，且不限更改投資組合的次數，但這視乎個別計劃的規則，成員最好向自己的強積金受托人查詢。