強積金首季人均賺7300元 內地及港股基金回報近12%表現亮眼
強積金首季表現回暖
根據強積金研究機構積金評級（MPF Ratings）4月1日發布的數據，2025年3月強積金（MPF）投資回報為負1.34%，總虧損約181億元，479萬名成員人均虧損3800元。然而，2025年第一季整體回報為正2.69%，總收益約348億元，人均收益7300元。2024/25財政年度（截至3月底）強積金回報率預估為9.06%，創2020/21年度以來最佳表現，人均收益約22800元。
資產表現：內地及港股基金領跑
第一季不同資產類別表現分化：
- 內地及香港股票基金：回報率11.95%，為強積金制度推出以來第二佳首季表現，僅次於2009年第一季（13.2%）。
- 美股基金：回報率-5.27%，表現最差。
內地及港股基金與美股基金的回報差距高達17.22%。積金評級主席叢川普（Francis Chung）表示，這對2024年從港股轉投美股的成員是「嚴峻教訓」，強調「高買低賣無法賺錢」，建議成員採取多元化投資以降低風險。
核心資料列表
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 首季回報 | 2.69%，總收益348億元，人均收益7300元 |
| 3月表現 | -1.34%，總虧損181億元，人均虧損3800元 |
| 年度回報 | 2024/25財政年度9.06%，人均收益22800元 |
| 內地及港股基金 | 首季回報11.95%，歷史第二佳 |
| 美股基金 | 首季回報-5.27%，表現最差 |
| 預設投資策略（DIS） | 核心累積基金過去12個月回報3.9%，年率化回報5.7% |
長期表現：股票基金表現突出
積金局數據顯示，截至2025年3月底：
- 股票基金：過去12個月平均淨回報16.1%，自強積金制度實施（2000年）以來年率化淨回報4.5%。
- 混合資產基金：過去12個月回報6.4%，年率化回報4%。
- 預設投資策略（DIS）：核心累積基金過去12個月回報3.9%，自2017年推出以來年率化回報5.7%。
積金局強調，強積金為長線投資，成員應避免短線操作或試圖捕捉市場波動，建議根據人生階段、財務狀況與風險承受能力進行規劃。
DIS優勢：懶人基金穩健增值
積金局建議缺乏投資知識或時間的成員考慮預設投資策略（DIS，俗稱「懶人基金」）。DIS的特點包括：
- 分散投資：涵蓋全球股票與債券市場，降低單一市場風險。
- 隨齡降險：隨著成員年齡增長，自動降低股票比例，減少波動風險。
- 低收費：設資產淨值0.95%的收費上限，隨「積金易」平台推行，2025年內將降至0.85%，提升淨回報。
2024年，DIS核心累積基金年化回報5.7%，表現穩健，適合追求低風險的打工仔。
市場背景：港股反彈帶動收益
2025年第一季，港股與內地股市表現強勁，恒生指數按年漲12.5%，滬深300指數漲11.8%，主要受惠於中國經濟復甦（2025年GDP預計增長5.1%）與政策支持（如降準與消費刺激）。內地及港股基金因此表現突出。反觀美股，標普500指數第一季跌4.8%，受特朗普關稅政策（4月2日宣布對等關稅）與通脹壓力（美國CPI達3.8%）影響，拖累美股基金表現。
展望：多元化投資為上策
積金評級預測，2025年強積金回報或受全球經濟不確定性影響，特別是特朗普關稅戰（全球GDP或降0.6%）與地緣政治風險。內地及港股基金雖表現亮眼，但美股與歐洲市場波動可能拖累整體回報。積金局建議成員保持多元化投資，避免頻繁轉換基金，並善用DIS降低風險。長期看，強積金年率化回報（4-5.7%）仍具吸引力，成員應專注長期規劃而非短期波動。
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