分散投資的現實 蔡嘉民個人資產配置大公開
筆者認為談及資產配置時，最好的做法為分享自身配置。
坊間有極多KOL講一套做一套，叫人買股票，卻自己走去買樓。
曾有幾位財經KOL被人踢爆，每日在媒體推介股票，卻偷偷買了幾個物業，令「粉絲」們摸不著頭腦，反問「到底你是股票經紀還是地產經紀呢？」、「我該不該聽一個自己也不買股票的人，推薦股票呢？」。
筆者投資組合極度分散，50%當然分配到最拿手，回報最穩定的程式交易、量化交易去。
另外50%則是長線持倉，包括10%股票、10%加密貨幣、5%商品、5%債券、5%房地產項目、5%風投及私募股權、5%私人公司股份、5%現金。
分散投資的現實
分配一半資產到量化策略這點相信讀者也明白，畢竟量化策略回報穩定，回報風險比普遍達2至3倍以上。
例如承受10%下行風險，就能達到30%預期年回報；如能承受20%下行風險，年回報也許能達60%。
當中的量化策略，固然會應用到不同資產類別去，包括股票、商品、外匯及加密貨幣，頻率由中頻至高頻都有；策略類型包括方向性交易，也有市場中性策略，以及期權策略。所以，大部分數得出的策略及標的物也有包含。
另一邊廂，會發現長線持有倉比較分散，畢竟每項資產也有風險，總不能一項資產持有超過三成倉位。
這一點新手投資者一直不明白，極多初哥看好某股票便會all in，例如100萬元賬戶買入50萬元騰訊控股（00700），再加50萬阿里巴巴（09988）股份，實為極級錯誤的風險管理。
長線倉方面，必不能少的當然有股票類，當中大部分也是交易所買賣基金（ETF），包括港股ETF及新興市場ETF（較早前此欄有提及），再加小量個股。
其次，也有筆者長期看好的加密貨幣，當中主力為BTC、ETH；再來有一年半前已看好的商品，主要為PDBC及FTGC。
另外，債券方面為4%至6%的高息債，作為組合中較低波動的配置，以降低各配置之間的相關性。
房地產方面，港樓並不被看好；反而參與海外建築重建項目，以及地皮，因為房價難升，但當有value adding的成分在內時，回報較佳。
再者，就是風投及私募（VC & PE），即投資初創公司。
壞處當然是風險高，若創業失敗，便會虧損；但好處則是回報極高，動輒有幾倍至幾十倍。
最後，必不能少的，當然是現金，以應付不時之需。
從上述資產配置會發現，其實asset allocation是可以極分散的，而且可選擇的產品極多，千萬不要看好某股就all in，這往往令新手投資者，陷入萬刧不復的處境。
