內地新能源汽車交付量理想 升勢未完｜姚浩然
美國5月份核心PCE物價指數，按年上升4.7%，為2021年11月以來新低，低於市場預期的4.8%。
美國5月份PCE物價指數按年上升6.3%，低於市埸預期的6.4%。美國今年1月至3月份的首季經濟萎縮1.5%，較初值的萎縮1.4%，進一步收縮0.1個百分點。
美國5月份實際個人支出為0.2%，低於市場預期的0.4%，引起巿場關注美國未來的消費開支將減弱，拖慢美國經濟進一步放緩。
美國消費欲相當低迷
美國6月份密歇根大學消費者情緒指數降至50，指數觸及自1940年代末該調查開始以來的最低點，反映消費欲相當低迷。
由於美國首季經濟增長已錄得負數，假如第二季同樣錄得負增長，意味美國經濟與陷入衰退境況。筆者預期，美國陷入衰退的機會相當大。
美國通脹數據見頂訊號，有機會於第三季出現，但由於今次造成通貨膨脹的主因為供應鏈緊張，以及俄、烏戰事導致油價及食品價格高企，預期即使通脹見頂，也不會急速回落。
因此，筆者預期聯儲局在下半年加息的步伐仍快，聯儲局7月份議息會上加息75點子的機會率超過九成，9月及11月議息會上加息半厘的機會也很大，於12月年內最後一次的議息會上，加息的幅度或會降至25點子。
筆者預期未來兩、三個月美國公布的數據會相當參差。投資者對滯脹風險仍然相當顧慮，令美股走勢相當反覆。然而，根據過往經驗，聯儲局加了兩至三次利息後，巿場已反映了加息的不利因素，預期美國三大指數離底不遠。
受巿場避險情緒高漲所影響，美國10年期國庫債券孳息率，從近期高位3.5厘降至2.8厘。美匯指數更成功達106水平，創近期高位。
美國大型科技股經過一輪調整後，估値逐漸顯吸引；預料在美國債息回軟下，美國大型科技股可望回穩。投資者可考慮在第三季尾開始，收集受累債息急升的高增長股及大型科技股。
中國製造業採購經理指數（PMI）經過連續三個月收縮後，6月終於重返50盛衰分界線之上。6月製造業PMI報50.2，較5月回升0.6個百分點。
中國6月非製造業商務活動指數報54.7，高於5月的6.9個百分點，連續兩個月明顯回升。
隨內地多個城巿復工復產持續推進，6月生產指數和新訂單指數分別為52.8%和50.4%，高於5月的3.1和2.2個百分點。
另一方面，中國6月份財新製造業PMI為51.7，相較5月份48.1明顯增強，高於50的盛衰分界線，反映景氣處於擴張狀態，亦遠高於市場預測的50.1。中國製造業回穩，巿場預期下半年經濟增速加快，資金亦重返中概股。
比亞迪控股（01211）6月份新能源車銷量共交付13.4萬輛，較上年同期增加224%；環比同期增長17%。
比亞迪勇奪銷量冠軍
比亞迪於1月至6月累計交付64.1萬輛新能源車，較上一年同期增加3.1倍，高於Tesla（美股代號：TSLA）的同期銷量約56.5萬輛。勇奪全球銷量冠軍，反超競爭對手Tesla的同期銷量約56.5萬輛。三隻造車新勢力股6月的交付量亦理想。
小鵬汽車（09868）6月交付量為15,295輛；理想汽車（02015）6月份交付量為13,024輛；蔚來汽車（09866），6月交付量為12,961輛。
雖然小鵬為三間造車新勢力於6月交付量最高的一間車廠，但筆者相信短期上升動力較強的為理想汽車，主要是集團已宣布發行不多於20億美元的美國預託證券（ADS），先集資的公司可增強資本拓展技術，其他的則有集資的風險。
倉位方面，本倉於7月11日以開巿價，吸納400股理想汽車。同時，計劃於7月11日以開巿價沽出2,000股海豐國際（01308）及以開巿價沽出10,000股太平洋航運（02343）。
