FamilyOfficeHK方展光： 家族辦公室任重道遠

根據德勤的市場調研估算，截至2023年底，香港有2,703間單一家族辦公室。

據波士頓諮詢公司（BCG）去年刊發的報告，香港現時在跨境財富管理中心的領域排名世界第二位，並預告在每年資產管理規模（AUM）達7%增長下，將於2025年超越瑞士、成為世界第一位。

投資推廣署家族辦公室環球總裁方展光對香港在家族辦公室的進展十分有信心，「這個正是一個數據，告訴我們全球的觀眾知道，香港有沒有改變？有！我們變得比以往更加好，仍然是一個充滿活力的金融中心。」

即使目前面對很多挑戰，他認為香港一定能夠克服這些問題：「我們是一個福地，過往這麼多次在全球危機下，香港每一次都是走出困境，而比起以往找到更多的契機，變得更強大。無論我們資產水平，我們總的金融活動量等等，每一次我們都更強大。」

任重道遠的任務

方展光指全球經濟環境整體差了，當然會對發展家族辦公室的步伐有一定的影響。

「每個徵稅地區的政府，都會想各樣方法，加稅就是最簡單最直接的方法。我們看到澳洲、英國，看到有些高徵稅的地方，其實已經實行一些比較嚴苛的政策，希望收多一些稅。」

他舉例：「例如英國以往可能是按照居民在當地住了多久，有沒有在當地工作，有沒有收入或者有賺錢，而從而去徵稅，但最近回來了，我們看到過往這12個月之內，它們在改稅制，對不同類別的人都改了，甚至改到只要你跟他有某些定義上的聯繫，他已經假定你是他的稅務居民，從而全球向你徵稅。」

他指出，對於家族辦公室或家族成員，稅務就是他們最關心和最擔心，最需要專業意見，究竟怎樣合法合規地解決稅務問題。
不過方展光認為於經濟以外，發展家族辦公室的挑戰是不只於此，而是有一個比如何為家族「慳錢」及「搵錢」更任重道遠的任務。

「華人有句說話：『富不過三代』，他們進入第三代、第四代之後，怎樣繼續將阿爺、阿太爺那代的價值一直傳承下去？很多時候，富裕家族除了傳承錢外，另一方面更希望是傳承家聲，家族的信念，家族的一些標準。」
另一方面，他提到全球任何一個金融中心都面對一個問題。

「家族其實有很多，家族事業有很多，家族辦公室有很多，究竟當地有沒有足夠的專業人員，幫助家族去管理好家族辦公室？是一個龐大的挑戰，特別是在新經濟下，科技醫療、新元素產生了很多新富豪，新富豪家族要做家族辦公室的時候，需要很多專家專業人士去幫助他們，究竟有沒有足夠經驗的專業人士去幫助他們。」

地緣政治危中帶機

而市場亦關心近年的全球地緣政治問題，會否影響香港家族辦公室的發展，方展光認為是危中帶機。

「正正他們不是害怕來香港，而是擔心這個不穩定的局面為他們帶來風險，因此反而多了家族辦公室來香港。」

「好像是在俄烏戰爭下，美國單方面制裁俄羅斯，而瑞士和新加坡，跟美國共同制裁、並充公俄羅斯的資產，這件事令到這些家族非常擔心，原來這些地方是可以單方面隨時充公財產。因此，不少old money來了香港，包括英國、澳洲、美國都有。」

自由與穩定

香港經營方面家族辦公室一點都不陌生，有上百年歷史。今年正好就是利希慎家族100年在香港；J.P.Morgan也進軍香港有100年，而滙豐銀行用慈善信託做這件事，已在香港服務了超過150週年。
早在1890年代，已經有The Rockefeller Foundation（洛克菲勒基金會）的足跡出現在香港，他將資本透過香港進入內地，幫助內地成立第一間國際級的北京協和醫院。

「香港不是今時今日才出來說要做家族辦公室，我們是金漆招牌，我們做這件事不單是一個口號，我們有歷史、有專業、有文化去做這件事。」

方展光認為，香港的自由度亦令香港保持吸引力，內地有一個很龐大的市場機遇，但是內地依然是實行某程度上的外匯管制，資本並非完全進出自由，但是如果透過香港去做這件事，便可合法合規投資內地。

「在香港我們是沒有任何的外匯管制﹐你在香港只要合法合規，轉換任何貨幣、轉去任何國家都是容許。這個自由度，不是每一個地方必然出現。」

此外，就是聯繫匯率，方展光說，香港的貨幣是另一個令到全球投資者「二十分安心」的一個工具。
「作為一個小城市，香港有沒有需要存在另一類貨幣在同一個地區內？因為人民幣不是完全國際自由流通，所以港元成為了一個轉換點。」

港元無論在它的總體穩定性，以至到它的匯率都是國際投資者非常安心。「新加坡說貨幣與一籃子貨幣掛鈎，但有沒有人知道這一籃子是甚麼，他們喜歡隨時怎樣去（令當地貨幣）升值或貶值都可以。」

很多人把香港成立家族辦公室，與新加坡比較，方展光認為是良性競爭。

較新加坡優勝之處

「我覺得新加坡和香港很值得比較，新加坡的規定制度其實跟香港很相類似，兩個地方經常互相競爭，但同時互相學習。所以香港推出一個新的政策，新加坡會立刻學習，我們也要向新加坡學習，兩地的監管機構非常緊密去聯繫接觸，所以為甚麼兩地的金融中心發展得非常好。」

雖然如此，但他卻認為香港其實有很多地方比較優勝，尤其是法制方面。

「香港的法制是全球高水平的，大家很信賴美國所謂的自由和民主的事情，但是香港法治指數，比美國的排名高。」

加上，他提到香港是全中國唯一一個地方，有獨立的立法司法制度。普通法的制度是容許大家在香港遇到不公平的事情時，甚至可以指向政府，有權向政府提出司法訴訟。

「香港是絕對少數司法區域，是你和政府打官司有機會贏的一個地方；你和新加坡政府打官司，假如你贏到，你回來告訴我。」

對於香港家族辦公室的發展潛力，方展光如數家珍，他亦提到香港可尋找「策略投資人」的機會。

「例如李兆基家族，其實他亦是我們香港企業的大老闆，他做很多全球新能源項目，所以作為一個重點企業，如果我是在做氫能、或者做一些新能源產業的話，我會很想請李家作為我前期的投資人或策略投資人，所以為何家族辦公室很樂意來香港。」

他舉出英國一個最大的藥廠阿斯利康藥廠（AstraZeneca）為例子，它亦都樂於來香港。

東盟區反應踴躍

「其實為何來呢？因為香港有一個很獨特的優勢，香港要做藥的認證，經過香港的FDA，那個標準是可以通過內地的FDA，亦都等同通過美國的FDA，即全球的生意你都可以做。」

他更提到香港面向14億人口的市場，「如果藥廠的藥，能夠拿到內地的用藥數據，便和其他地方不能同日而語。」

現時不少國家或地區，對來港成立家族辦公室反應踴躍，當中包括中東、東盟地區。

「其實上一個月我也在東盟地區剛回來，和當地很多家族辦公室接洽。」

然而，他提到重中之重一定是內地市場，因為那是全球最大的市場，內地的富豪是很嚮往及樂意來香港成立家族辦公室。

「我們會增加人手，做好應對內地家族辦公室的工作。」