顛覆傳統財富管理 Endowus無利益衝突旨改現狀｜封面故事
「客戶理所當然應該獲得更優質的服務，作為行業一分子的我們亦然。」Gregory解釋選擇創立 Endowus的原因。「環顧我們創始人團隊和同事們，大家都經歷過走進銀行分行，被推銷高佣金產品的經歷。」 傳統銀行與財富管理機構往往透過認購費、交易費、槓桿產品和銷售佣金（通常從基金公司收取佣金）來盈利。這樣的商業銷售模式促使機構向客戶推銷高佣金產品，甚至鼓勵頻繁交易，以增加公司收入。Gregory直言傳統模式存在弊端，「銷售產品時，銀行或平台會從產品提供的一方收取佣金，再由客戶一方賺取交易手續費，雙重激勵模式導致他們傾向於頻繁交易和推銷高佣金產品。」
他比喻道：「如果醫生診症時，用藥處方的原則是根據藥廠佣金多少而定，作為患者的我們能接受嗎？財富管理亦是同理，客戶不應成為利益輸送的犧牲品。」
然而，Endowus選擇以「資產管理規模（AUM）為基礎收取費用」的商業模式，徹底摒棄佣金制度。Endowus只向客戶收取透明的投顧費（每年0.1%至0.6%），並且完全不賺取任何來自基金公司所贈與的佣金或交易費用。 Gregory還分享了Endowus的里程碑：「每年，我們為客戶節省接近4億港元的投資成本，未來我們能夠為客戶節省的數字，將隨平台規模擴大而持續增長。」
利益綁定模式
平台唯一增加收入的方式是幫助客戶資產增值，將雙方利益連成一線的模式，能夠提高客戶滿意度之餘，同時符合平台的長期發展，實現雙贏（見圖表一）。
「客戶的資產增值是我們唯一的盈利增長來源，這種模式讓我們與客戶的利益完全一致。」Gregory稱。 「創立Endowus的初衷是為了解決個人財富管理的痛處，也是我們作為公司創始人，認為當前銀行體系所缺少的模式。」 Gregory解釋，Endowus的品牌名稱來自「endowment investing for all of us」。
意思可以理解為「為我們所有人提供像捐贈基金一樣的投資方式」，強調的是長期資產增值的策略，將一般大眾的資金進行類似於捐贈基金（endowment fund）的管理方式來進行投資，當中不涉及佣金或交易費用。
Gregory將Endowus的核心價值歸納為三大支柱：「一是提供機構級的策略與基金；二是基於科學的個人化投資建議；三是免於利益衝突的透明費用機制。」 他解釋，「對於任何財富管理機構來說，『無利益衝突』是唯一合適的激勵結構，全球多國已經轉向這種財富管理結構，在澳洲、英國、加拿大、瑞士、瑞典等國家，這個模式已經是財富管理機構所被允許開展相關業務的唯一方式。」
Endowus透過科技將機構級服務帶給廣大的投資者。 「手頭資金最少的客戶，僅需10,000港元即可買入頂尖基金，而平台同時能夠服務管理數億美元資產的家族辦公室和慈善機構。」
Endowus提供超過300隻由全球頂尖基金經理管理的優質基金，包括股票、債券、現金管理、混合資產基金、對沖基金以及私募市場。投資者可以根據自身需求，自訂投資組合，或是透過平台的科技和專業的專人投資顧問，選擇適合的基金進行投資（見圖表二） 。
跨代財務壓力
據晨星研究，香港的基金費用，與台灣、意大利和新加坡並列為成本較高的市場之一。Gregory將矛頭指向分銷模式：「基金的零售股份類別的管理費可以比機構所用的類別高73%（見圖表三），收取佣金推銷產品的模式絕非以客戶利益為先。」
Gregory認為，投資不當會侵蝕當前的，甚至下一代的生活質素。「我們的使命是透過透明模式，改善社會經濟結構，尤其在香港人口老化加劇的背景下，希望減輕每個個人投資者退休不足的現況。」
他指出，若缺乏適當的投資計劃，即使現在收入不錯，一個人的退休後的生活質素可能會下降，甚至需要依賴下一代來維持生活。這樣一來，不僅影響退休人士的生活水平，也會削弱子女的財務自由，增加他們的經濟負擔，形成跨代財務壓力。
他續指，「這將影響他們的儲蓄能力、投資能力，造成惡性循環。從結構上解決這個問題，對香港的社會經濟穩定至關重要。」
Endowus 的目標不僅是要讓公司成功，更希望影響整個金融產業，證明「無利益衝突的投資管理模式」是可行的。 「我深信Endowus能夠將『無利益衝突的投資管理模式』推而廣之，當我們做到的一刻，相信能為整個社會帶來相當大的正面影響。」Gregory說。
