家族辦公室是什麼？未來家族辦公室的7大趨勢 年輕一代成關鍵
根據星展私人銀行對家族辦公室的最新研究，與21位富裕家族、家族辦公室和政府機構的代表以及該領域的專家進行了深入討論，揭示了全球最有影響力的家族當前的要務。
在家族辦公室的世界中，歐洲地區的財富通常較舊，而且是繼承的財產；亞洲地區的財富則通常屬於新的創業類別，中國的情況尤其如此。在20世紀的共產主義及文化革命後，中國的家族私有財富經歷了重整。許多與中國高淨值資產人士 (HNWI) 相關的研究指出，當今中國大約95％億萬富翁都是白手興家，並在過去短短二三十年間獲得財富。
家族辦公室是什麼？
家族辦公室（family office）是私人財富管理顧問公司，專門為超高淨值客戶的家庭提供服務，通常是總資產在1億美元以上的高淨值客戶，管理千萬美元以上的資產，才符合門檻並具有成本效益。
家族辦公室與一般銀行的財富管理不同之處在於，家族辦公室的服務範圍不僅僅限於投資，而是更全面地涵蓋財務、法律、會計、稅務、慈善等全方位的服務。
家族辦公室可以由個人或家族自行成立，或者委由專業機構代辦。不同國家對家族辦公室的公司型態及管理資產有不同的規範、稅務及設立門檻，有些國家甚至在投資上提供免稅優惠。目前，近幾年有家族辦公室需求的人，大多是希望能在資產管理上得到更多稅務優惠的高資產人士為主。
1.新世代的影響
隨著家族面臨新經濟的挑戰，下一代的意見越來越重要，尤其是在涉及社會和環境問題時，許多年長一代也樂於聆聽他們的想法。我們了解到，年輕一代日益增長的影響力如何引發關於不同家族成員應在多大程度上參與日常決策的討論，以及解決繼任問題和最終責任轉移問題的最佳方式。
2.對家族辦公室的新要求
當今的富裕家族更常尋求專業人士協助營運家族辦公室，針對不斷變化的監管、新興資產類別以及社會和環境趨勢提供最新洞察與指引，並提供傳統的投資和禮賓服務。聲譽管理也變得至關重要。
3.繼承的禁忌
繼承是家族治理的其中一個重要方面，對年輕一代和年長一代都至關重要。許多家族仍在努力圍繞這一點進行有效的公開對話。很多家族認為當前正是時候挑戰禁忌，制訂全面的計劃可以讓一家之主卸下重擔，自由地生活，避免因責任轉移安排不當而打亂計劃。
不論家族辦公室的方針為何，其首要議題始終是接班計劃。但這項計劃在不同的家族辦公室有很大差異。在未來10年，西方國家最大量的財富將會從上一代傳承，僅北美地區便達8.8萬億美元；而東方在同期的數額估計不及2萬億美元。但由於東方富裕人士的平均年齡較輕，財富轉移量可能會迅速增長，並在短時間內成為改變行業趨勢的驅動力。
由於西方家族辦公室的正式法律結構已有悠久歷史，管理繼承的程序已經發展成熟。儘管這本質上是一個頗複雜的過程，西方的文化規範（尤其是直接溝通）還是傾向採用直接法律或契約方案。相比之下，許多東方的家族辦公室現在才開始他們的第一次財富轉移，加上繼承程序不一定要公開解決，更令人卻步。然而，由於北美及歐洲的顧問可能無法充分考慮東方的文化規範，過分依賴他們或會使事情更加複雜。總括而言，在定義東西家族辦公室的差異方面，「新錢」與「祖傳財產」的區別起了很重要的作用。
4.施比受更有福
如今，慈善事業是吸引年輕家族成員的關鍵，為他們提供了參與治理和投資討論的自然途徑。在變革時期，這是一個有可能將每個人團結起來的主題，確保將共同的價值觀和熱心傳遞給子孫後代。
5.投資影響力
除了通過贈款和捐贈基金維持對公益事業的長期支援外，富裕家族也越來越重視ESG和影響力投資。他們藉此維護了傳統的家族原則，並相信他們為其他家族樹立了積極的榜樣。我們常常看到不同世代有不同的想法，其中年輕的家族成員更熱衷於創建傳統投資和回饋社會之間的橋樑。
文化和財富結構也會影響一家之主在投資決策方面委託他人進行的多寡程度。在西方，家族辦公室通常會聘用具有酌情處理權的非家族投資專業人員；在東方也可以看到同樣的情況，但投資決定權是屬於家族的，特別是那些透過近年創業活動累積財富的家族。
6.保守創新
影響力投資和社會影響力債券等可持續投資策略具有長期的實際優勢，並有可能帶來非凡的回報。受訪家族認為這些策略具有商業意義，因為在環境問題上被動的成本將超過對回報的任何短期影響。
過去10年，投資者對私募股權及債務的熱情有所提高，東方及西方家族辦公室均紛紛效尤。儘管大家都重視私有資產的高回報特徵，西方家族辦公室似乎將重點放在資產類別上，以實現多元化投資組合；東方辦公室則尋求家族企業內部的協同效應，因此，東方投資者對國內或地區市場的偏好較為普遍，他們對熟悉板塊或地區進行早期投資的意願亦有所增強。東方的家族辦公室往往具有增長導向的特徵。
7.新的財富聚集地
新加坡擁有穩健的法治體系、可靠的監管制度和友好的商業環境，使其成為極具吸引力的設立家族辦公室的選擇。隨著富裕的亞洲人建立家族辦公室以促進代際財富轉移，西方家族日益希望在亞洲地區建立第二個分支機構，以尋求私募股權、創業投資和直接投資的新機會。
全球疫情對這些趨勢或差異的影響仍有待觀察。由於富裕人士普遍享有更優質的醫療保健服務，並擁有更強的自我隔離能力及遙距工作能力，因此新冠疫情對家族辦公室結構的影響基本上可以忽略不計，但疫情仍有助大眾加深認識諸如ESG投資等長期議題。
