買基金不如直接買股票？盤點3類人適合買基金｜封面故事

每一種投資工具都有利弊，投資基金的好處是有基金經理為大家做投資決定，而且有不同基金類型及主題，可投資於一籃子的股票或債券，甚至有股債混合基金，能分散投資風險。

然而，買賣基金往往會涉及不少費用，有些認購費高達認購金額的5%，另外會有基金管理費、行政費等。

有些基金達到指定回報目標後，更要收取表現費，可高達15%。這些高昂的費用，變相蠶食投資回報。反而直接買股票的費用會低廉許多。

交易時間也是直接買股票佔優，因為買賣基金有機會要交易後等一至三日才可到賬，主要視乎基金公司政策而定。

既然直接買股票好處多，那為何仍有那麼多投資者會選擇買基金？事實上，基金一般適合以下三類人士購買。

第一類：承受風險能力較低

基金也有不同的風險，其中股票基金風險會較高，貨幣市場基金風險最低；債券則屬中等。但整體而言，也是較直接投資股票風險低。

皆因每一隻基金的規模龐大，能投資於多隻股票或債券，而且每隻股票也有最高的投資比例，如最大持股量，不能多於整個基金資產淨值（NAV）的10%。因此就算單一股票出現波動，對整個基金表現可能只有輕微影響。

反而個別投資者的資金不多，能買入的股票或債券可能只得十隻八隻，分散風險程度始終不及基金。

更何況個人投資者如買入過多股票或債券，單靠一人之力難同時留意所有資產的價格變動，容易錯過入市或出貨時機。

基金公司背後往往有一支團隊，能同時監察股票價格變動、甚至獲悉市場最新資訊，有些基金團隊更會直接走訪公司管理層，能掌握到一些不為人知的市場動向，有機會快人一步作出投資決定。

第二類：對投資認識不深

金融投資涉及不少專業知識，由宏觀的經濟分析、各國經濟及貨幣政策的影響，以至個股的基本因素，包括盈利資料、行業走勢、營運效率和估值高低等，都要有透徹的研究。

尤其是有些行業艱深難懂，像一些資源開採的行業，又或涉及科技，一般人未必會了解箇中運作。

例如現在大熱的加密貨幣，有些人連如何進場買幣也一頭霧水，更遑論要弄清楚不同加密貨幣的分別及背後區塊鏈的作用。

而且不同數據會互相影響，例如息口會影響債息，從而影響匯價；匯率又會影響企業盈利，投資者也需要明白箇中關係。此外，市場上有不少複雜的金融產品，例如很多衍生工具，普羅大眾未必可以理解。

有些基金團隊會用上不同的工具做風險對沖，一旦市況未如預期，可減低損失。若然基金經理對市況有十足把握，又有機會用適當的槓桿倍大回報，以爭取基金最佳表現，一般散戶則未必容易做到。

即使散戶懂得如何做，有些產品入場門檻特高，可能需要專業投資者資格才能買賣，結果只能望門輕嘆。

第三類：沒有時間投資

很多人都不是職業投資者，大部分都有一份正職在身；加上香港人出名工作繁忙，由朝早工作至晚上，回家後亦只想陪家人及休息，根本沒有時間看著市況，未必能花時間做投資分析。

由於基金團隊中有不同的專家，他們會重點針對自己專長的領域作研究，這會較自己鑽研學習更省時間及方便。

另外，很多在香港上市的股票或金融產品，買賣時間往往只是日間，工作時間根本難以做交易。特別是一些專業人士如醫生、紀律部隊人員，當值期間更不可能偷偷地拿手機進行交易。

除非是專業投資者，懂得利用預設投資指示，當價格到達心水價位便觸發買賣，甚至懂得利用電腦程式自動進行交易；否則，想入市也不容易。

只要能找到一個可靠的基金團隊，往績出眾、年年有錢賺，即使是熟悉投資的人士，也有機會交由基金經理代操盤入市，藉此搭順風車。

用投連險自製高息現金流 要留意風險

買基金除了可以直接跟基金公司、銀行或證券商交易外，有些人會透過俗稱「投連險」的保險計劃來投資基金，好處是一個計劃可以買入多隻基金，計劃只會每個月收取固定的手續費及管理費，轉換基金則毋須再額外付費，十分適合頻繁轉換基金的人士。

有人會利用投連險此特點，來買入派息基金，然後不斷轉換。由於有些派息基金在月頭除淨、有些是月中、有些則是月尾，只要能趕及在除淨前，把資金轉到相關基金，便可獲得該月的派息。

有人曾做到一個月轉三次基金，每隻基金都收取8厘派息以上，變相一個月收到逾24厘高息。

惟要留意箇中風險，因為派息基金並非保本，有些會「搣本」派息，導致原有的本金會愈來愈少。如遇上市況波動，收取的利息也未必可以彌補基金價格下跌的虧損。而且轉換基金需時，有些投連險轉換時間需要最少三天，未必可趕得及除淨派息。

另外，投連險會有提早贖回費用，有些計劃收取期長達九年，首年提取費用率高達三成。故投連險只適宜作中長線投資的人士，短期有資金需要的人不宜考慮。