善用人工智能提升退休保障

雖然退休金制度面臨挑戰，但也正迎來新機遇。CFA協會最新發布的《人工智能時代下的退休金》包含來自日本、英國、澳洲和美國的案例研究，分析了退休金如何利用人工智能和機器學習的技術來加強退休金的充足度和可持續性。

利用人工智能重新構想確定提撥制退休金計劃（defined contribution pensions）

人工智能的潛力對於確定提撥制退休金計劃如香港的強積金計劃（MPF）尤其重要，因為在此類計劃中，個別參與者需承擔投資風險。在這方面，人工智能可能發揮作用的地方包括：

1.個人化投資策略

人工智能可以通過機械理財顧問或客製化的儀表板大規模提供個人化的投資策略，幫助退休金計劃參與者根據自身情況作出明智決策。例如，人工智能驅動的工具可以分析參與者的供款率、預計退休年齡、風險承受能力以及福利支付選項，從而建議相應的調整，以完善他們對退休的準備。有些平台甚至能夠模擬各種經濟情景以供參與者參考。這種個人化程度在歐洲市場已經逐漸普及，對於提升確定提撥制退休金計劃的成果和參與度至關重要。

2.為集成信託計劃簡化治理

強積金需要在集成信託計劃中提供恰當且個人化的投資路徑。在此類計劃中，多個僱主和參與僱員的供款被集中管理和投資。對於集成信託計劃的受託人，人工智能驅動的分析儀表板可以跟蹤個別計劃的表現及費用，監控合規情況，並提供有關參與者行為的實時洞察。這使受託人能專注於監督策略，確保計劃為所有參與者提供價值，同時維持穩健的治理標準。

3.整合環境、社會及管治（ESG）

計劃參與者對可持續投資選項的需求正在增長。人工智能工具現時可以處理大量結構化和非結構化數據，評估ESG因素，使受託人能夠擴展ESG產品，並結合參與者的價值觀與受託責任。

日本的經驗：將人工智能應用於退休金策略

日本政府退休金投資基金（GPIF）是全球最大的退休金，並與索尼電腦科學實驗室合作，測試基於深度人工神經網絡的人工智能系統。他們發現這些工具能夠根據歷史交易模式準確識別資產管理者的投資風格，並檢查有機會偏離基金目標的狀況。

這一用例為退休金計劃的利益相關者提供寶貴的啟示：人工智能可以使受託人更密切地監控績效，並根據數據做出決策，以加強基金選擇，並確保與參與者的長期目標保持一致。在經濟波動中，這些功用變得尤其重要。

為退休金計劃參與者爭取最佳成果

儘管人工智能有著巨大的潛力，但在退休金計劃中應用仍需謹慎考量。資料私隱、演算法透明度和強大的監管法規對於維持人工智能的可信度不可或缺。然而，強積金和其他退休金系統可以透過戰略性地實施人工智能技術，提供個人化策略、加強監督以及提供可靠的ESG方案，以增加價值。

對於強積金而言，採用人工智能不僅是要跟上創新的步伐，更關乎為數以百萬計的參與者爭取更佳的成果。透過戰略性地採用人工智能，香港的退休金制度可以變得更有效率、更具韌性，並更深入地滿足參與者的多樣化需求。

CFA協會研究、倡導與標準資深聯合研究員Genevieve Hayman