富豪買天價保單的啟示｜Sammi專欄

在香港仍有不少人抗拒買人壽保險，覺得被「搵笨」。他們所持的理據一般是，保單的價值增長慢，而且回本期超慢，如果有資金需要，要在早年退保，取回的現金價值隨時比所付保費少，變相蝕本。假如人壽保單有如此多缺點，而坊間有如此多投資工具，包括收息債券、銀行定期，為何富豪仍要花如此大額買保單，而且投保金額是20億港元！

就算最近香港推出新的投資移民計劃，投資門檻是3,000萬港元，富豪可能借買保單並順道移居香港。然而，此交易是在新投資移民計劃公布前便成交，應不存在此可能，更何況據悉富豪擁有多國護照，是否如此著眼於要移居事宜呢？

進行資產傳承

其實，富豪更懂得理財。要知道，理財範圍不是只有資產增值如此簡單，還有一門更大的學問，就是財產保護及資產傳承。因為能買20億元保單的富豪，身家應逾百億元、甚至上千億元，可以說錢多到用不完，再增值賺再多的錢，已不是他們首要重視的條件。反而人最怕就是擁有後失去，如何保著自己的身家不被蠶食，就是最大的顧慮。

很多國家設有很重的遺產稅，就像英國遺產稅率高達四成，而且要全球資產也須徵稅。當後人繼承遺產時，資產只剩下六成，損失甚大。而保單某程度可幫到資產傳承，原因有以下四點：

第一，有些國家對於人壽保險賠償，是豁免徵遺產稅。

第二，人壽保險設有槓桿，例如投保人購買1,000萬元的人壽保險，實際所繳保費可能僅一月一中求200萬至300萬元。當然保費多少會因人及產品而異，這槓桿變相為富豪資產增值，就算後人要繳付遺產稅，也可用保險賠償金多出部分支付，變相富豪資產沒有減少。

可行使保單貸款

第三，保單也是一種資產，如有資金周轉需要，很多銀行都接受保單抵押貸款。保險公司也設有保單貸款，尤如若有樓在手，可以隨時加按套現，並不存在資金被鎖死問題。
第四，相對於股票及債券，保單的投資風險更低。

因為股票及債券都有市場價格，投保人離世當年如遇上跌市，身家便會縮水。反而人壽保額不會因為市況而變，唯一風險就是出現保險公司倒閉或違約情況，然而股票及債券也有同樣風險，相較下，人壽保險在資產保護作用最大。

以上就是富豪買保單的思維。香港因為沒有遺產稅，巿民可能平時不為意。但現在有不少人都計劃移民，關於遺產稅的問題，就要好好考慮了。

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