人壽保險保證派息？利息派到至100歲「食息唔食本」之選｜劉啟明｜保險攻略
撰文：劉啟明｜圖片：Unsplash、新傳媒資料室
「保證派息」的終身人壽保險
讀者陳先生今年52歲，打算三年後退休，現有一所物業自住及兩所物業收租，淨租金回報2.2厘。鑒於香港樓價估值高，恐資產過分集中於物業市場，如果「逢三退一」，售樓後可動用流動資產約有700萬元，來信詢問如何創造比租金更穩定的現金流，「食息唔食本」，繼而將財富安全地傳承至兒子。陳先生快將步入退休階段，投資取向自然趨向保守。香港樓市過往有不錯的升幅，租金亦穩定上揚，陳先生獲利不少。但面對估值處於較高水平的資產，投資性的收租物業可考慮套現，減低組合對物業市場的依賴。
同時，退休後的投資方案亦不可只顧保本，適當的增長才可以有效對抗通脹，維持理想的退休生活。退休方案層出不窮，總體上離不開保本、增值、定期收入三大方向。除了傳統的年金萬用人壽保險產品外，坊間很多保險公司推出「保證派息」的終身人壽保險計劃（俗稱Coupon Plan）供退休或將退休人士選用。每年派息為名義金額的固定百分比（一般為2.5%至5%），由於派息率屬保證，只要合約一經生效，會一直派發穩定的現金流至受保人100歲。
保單生效期間會累積保證現金價值及紅利，以合約滿20年為例，保單的預期退保價值或有100%增長，受保人坐享收息之餘本金亦有所增值。保單設有身故權益，如受保人期間不幸離世，指定受益人可以跳過遺產承辦，直接得到身故賠償。陳先生如考慮選用以上的Coupon Plan，一方面大大減低樓市波動對其退休生活的影響，在生時創造比租金回報更高的保證派息。
以人壽保險傳承財產
另一方面，逝世後財富亦能被順利繼承，避免家族內不必要的爭拗。上一代人說「養兒防老」，父母寄望退休生活可依賴子女照料，但如今已成絕唱。今時今日「買房養老」才是新社會潮流；只要有收租物業，不但是身分象徵，退休生活亦不用靠子女。話雖如此，樓房說到底都是一種高風險的資產，租金及樓價並非保證，受政策、利息等因素影響；加上其衍生出來的恒常支出及成本也是不少，所以組合內實體物業比例宜控制在30%至35%之間。
Coupon Plan獨特的優勢
反觀Coupon Plan，這種保單合約在報酬上與實體物業非常相似，且具有獨特的優勢，包括保證機制、免稅、套現時間快、無租霸、樓宇結構問題等。對於不願承受風險、尋求保本及保證利息，又或是無住屋剛性需求，擔心樓市摸頂變負資產者來說十分適合。最後，筆者送上投保小錦囊。受保人愈年輕，派息的年期便愈長，累積紅利的複息效果自然更見效，所以特別受年輕家庭歡迎。年輕父母以初生子女為受保人，其後便可一直保證派息直至子女100歲為止，起「投保養老，資產傳承」之效。
