氫經濟勢不可擋 產業鏈蠢動
撰文：經一編輯部｜ 圖片：iStock
畢竟，新能源及儲能均是今年市場一大主題，而氫氣是儲能範疇中一個熱門項目。
筆者曾公開表示，在中、港、美市場皆布局了氫能概念股，因為新能源儲能是大勢所趨，而氫能有機會佔其中一席位，今期就談一談行業的某些新發展。
國際氫能委員會曾發布的報告指出，自今年2月以來，全球範圍內啟動了131個大型氫能開發項目；預計到2030年，全球氫能領域投資總額將達到5,000億美元。
Plug Power與各大企業合作
世界能源理事會預期，到2050年，氫能在全球終端能源消費量中佔比高達25%。
最近股市上氫板塊的升勢，則可說由Plug Power（美股代號：PLUG）觸發。
10月中Plug Power公布與空中巴士（Airbus）建立戰略合作夥伴關係，將為機場綠氫基礎設施的構建部署方案，而Airbus將提供氫燃料飛機的研發。
與此同時，Plug Power亦宣布與傳統能源公司菲利普66（Phillips 66，美股代號：PSX）合作，發展綠氫業務。
9月底菲利普表示，希望通過投資可再生燃料、鋰離子電池和低碳業務，到2030年減少營運上30%的碳排放。
菲利普66將幫助Plug Power實現每天生產1,000噸綠氫的目標，同時在可再生燃料領域部署具有成本效益的解決方案。
摩根士丹利指考慮到Plug Power披露的大型客戶合作協議，可能對營業收入指引產生的影響，把其2024年營業收入預期，增加3億美元至20億美元，評級從「持有」提高至「增持」，目標價上調5美元至40美元。
報告稱，氫能勢成為向清潔能源轉變的重要組成部分，在能源領域開啟一個重要的過渡點之際，Plug Power處於特別有利位置。
Plug Power資產負債表上擁有約40億美元現金或等值物，收入增長加快，以及立法支持或帶來大幅上升空間。
Fuelcell Energy營收勝預期
據悉，Plug Power還與南韓SK集團成立一家合資企業，計劃2024年前在南韓建設超級工廠，大規模生產氫燃料電池和電解槽系統，供應國內和亞洲市場。
不過，近期帶給筆者較多利潤的氫概念股是Fuelcell Energy（美股代號：FCEL）。
除因為是同業Plug Power帶來的刺激外，主要原因是公司第三季度營收勝預期。其中電力業務收入620萬美元，按年增加32%；服務和技術轉讓許可收入為1,430萬美元，按年爆升102%。
Fuelcell Energy股價由10月6日最低5.86美元升至週一（10月18日）最高8.93美元，漲幅達52.4%；同期Plug Power「僅升」39.2%。
畢竟，前者的市值遠低於後者，所以炒起概念來，輕身者會飛得更高。
同期，中港氫概念股如億華通（滬股代號：688339）、中集安瑞科（03899）則相對平靜。
億華通靜待A股炒概念
筆者年初寫過的中集安瑞科，今年股價漲幅已超過一倍，升勢領先美國氫概念股，未受刺激也難怪，而億華通則難免受內地細市值股高估值問題困擾。
然而，炒概念A股一向手起刀落，故億華通的未來仍不能小覷。
有分析認為，直至2025年，內地氫能源汽車發展規劃為保有量50,000至10萬輛，而截至2020年保有量僅7,352輛，即是說，五年內須增長43,000至93,000輛，平均每年銷量為10,000至20,000輛。
受新冠疫情影響，2020年內地氫能源汽車出貨量僅達1,177輛，而億華通涉及的銷售量為494套，市場佔有率近42%。
對比上述每年10,000至20,000輛的規劃，即增長空間達10倍，億華通作為行業龍頭之一，將明顯受益。
目前氫能源汽車最重要的使用場景是重卡，但高企的成本依然是最大制約。
在政策支持、技術進步、國產化水平提升及規模化生產等多因素加碼下，預計到2030年氫能重卡運作成本（Total Cost of Ownership）將與柴油重卡重現平價。
報道指，國際能源機構（IEA）也認為，隨著太陽能及風能等可再生能源成本下降，以及電解槽的規模經濟效應顯現，可再生能源製備綠氫到2030年將在成本上更具競爭力。
美國今年亦宣布氫能源地球計劃，提出在10年內實現綠氫成本降低80%的目標。由此可見，未來是此產業鏈升空的黃金十年。
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