MPF預設投資策略DIS懶人包 5點你要知

文：周榮佳Wave

小弟聽過有些朋友說，他的強積金每年回報蝕多過賺，供款多年來，到現在也無甚增長，直言強積金跑輸通脹甚至恒生指數，如果將錢每年買盈富基金，即追蹤恒指表現的ETF，回報仲要高。

但我進一步問，他多年來買了甚麼基金，其間有沒有轉過基金組合，得到的答案是，由第一年開始買港股基金，到現在都沒有轉過，我當堂無言。

事實上，不少香港打工仔都有上述這種懶理強積金心態，要知道由2000年至今，經濟已經歷多個起伏週期，科網泡沫、金融海嘯、歐債危機等事件，曾令股市重創，但重傷之後都有不俗的反彈，大家如能把握低買高賣的時機，相信MPF也不會完全無增長，甚至蝕錢收場。

另外，不同時間，不同資產亦有不同表現，例如近兩年，如果大家MPF有買美股基金，相信回報贏到笑，如果大家一成不變，多年來只一味買港股或中國股票基金，那就真的跑輸了。

基金收費方面，坊間強積金確實收費不一，有些超過2%，但亦有些低於1%。只要大家上積金局的網頁，便會清楚知道所有基金收費，大家盡可以挑選一些低收費及表現好的基金去買。不過又有幾多人曾到過積金局網頁去看這些資料呢？

正因為香港有如此多「懶人」，又有很多人不懂投資，或是工作太忙，放工後寧願將僅餘時間用來休息或陪屋企人，未有時間管理強積金，所以積金局推出了俗稱「懶人基金」的預設投資策略(DIS)，十分適合上述人士。

「懶人基金」將於4月1日正式實施。若然你到現在也未知甚麼是「懶人基金」，這個懶人包絕對幫到你。

1. 「懶人基金」是甚麼？

「懶人基金」其實是一個預設的投資方案，這個方案由兩個基金組成，分別是「核心累積基金」及「65歲後基金」。

「核心累積基金」有六成是投資於風險較高的資產，例如股票，另外四成則是債券等風險較低的資產。至於「65歲後基金」則相對穩健，高風險資產只佔兩成，其餘八成都是低風險資產。

2. 如何運作？

每一個強積金受託人，都必定設有「懶人基金」，強積金供款人近日應陸續收到受託人寄出的「重新投資通知書」，收到後需按通知書上的指定日期作出投資指示，否則將自動按照「懶人基金」策略操作。若然在4月1日「懶人基金」正式實施後，閣下不同意有關自動安排，可以在半年的過度期內，回覆強積金受託人公司有關你的投資指示安排。

「懶人基金」其中一個特點，是會隨年齡自動降低投資風險。一般而言，年紀輕能承受較高風險，所以供款人若是50歲前，其供款都會全數投資在較進取的「核心累積基金」，50歲過後，便會將「核心累積基金」，逐步換成較保守的「65歲後基金」，直至65歲或之後，則會全數投資在「65歲基金」。

此外，為了分散投資風險，「懶人基金」是會投資於全球不同市場，以及不同資產，即股票、債券、貨幣等都會涉及，屬全面性的投資。

3. 投資「懶人基金」時，能否同時投資其他基金？

現時本港有32個強積金計劃，當中18個(包括滙豐、恒生、永明等)會要求供款人把全部權益全部轉至「懶人基金」，即一係唔買，一係All-in。另外14個計劃(包括友邦、銀聯信託、信安等)，則容許供款人同時投資「懶人基金」及其他基金，例如可以選擇將50%放在「懶人基金」，另外50%放在美股基金。因此，大家需要向你的強積金受託人查清楚旗下「懶人基金」是屬於哪一種。

4. 收費貴嗎？

收費平是「懶人基金」賣點之一，管理費用每年不會多於成份基金資產淨值的0.75%，經常性實付開支亦不會多於基金資產淨值的0.2%，即是說收費上限為0.95%，低於市場同類基金的平均基金開支比率1.58%至1.68%。不過積金局曾表示，預設投資實施後，三年內會再檢討收費是否會有下調空間，換言之未來有機會更平。

5. 投資表現會否受監管？

雖然「懶人基金」沒有保證回報，但積金局也會監察及跟進「懶人基金」表現，若然發現相關表現超過或低於參考投資組合2.5個百分點(2019年6月30日後將改為2個百分點)，強積金受託人便需向積金局解釋。

了解過上述五點後，相信大家對「懶人基金」都有初步認識。總括而言是收費平、分散投資於全球市場，並會隨年齡而降低投資風險的基金，對於不懂得投資或是無時間管理強積金的人來說，確是恩物。

然而，由於「懶人基金」屬分散投資策略，並非重點投資於某一市場，回報表現最終只能平穩，要大幅跑贏大市的機會相對減少。正所謂力不到不為財，若然大家對強積金表現十分進取，還是要親力親為自己挑選合適的基金，並在合適時機換馬，才能獲得可觀回報。

編按：周榮佳（Wave）在保險業打滾逾19年，不足30歲便考獲CFP認可財務策劃師 、ChFC、RFP、FChFP、LUTCF、CIAM、ACS、HKCIP等多項財務策劃及壽險的專業資格，在理財及財務策略諮詢擁有豐富經驗。